偷聽電話買虧股票

家住杭州的王永琴(女)，偷聽到老公王某鋒在電話中與別人討論上市公司巨龍管業(yè)(現(xiàn)已更名為艾格拉斯股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱巨龍管業(yè))將收購(gòu)自家公司的事情，感到有利可圖的王永琴便用兩個(gè)股票賬戶買入了合計(jì)價(jià)值600萬元的巨龍管業(yè)股票。

尷尬的是，王永琴買入的股票卻一路下跌，在內(nèi)幕交易期間虧了227萬，而她也在近日收到了證監(jiān)會(huì)50萬元的罰單。王永琴持股期間巨龍管業(yè)股價(jià)表現(xiàn)

偷聽老公電話后買入600萬股票

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的處罰書顯示，王某鋒是杭州搜影的創(chuàng)始股東和時(shí)任董事長(zhǎng)，是本次重組項(xiàng)目杭州搜影方主要負(fù)責(zé)人，為內(nèi)幕信息知情人。2016年11月7日巨龍管業(yè)將二次上會(huì)修改方案通知了王某鋒，王某鋒從該日起知悉內(nèi)幕信息。

王永琴則是王某鋒的配偶，二人共同生活，關(guān)系密切，且王永琴承認(rèn)，大約2016年11月初至12月底，幾次在家里聽到王某鋒打電話與別人討論杭州搜影并購(gòu)重組的事情，并問過王某鋒并購(gòu)重組的意思以及巨龍管業(yè)并購(gòu)重組后的前景，自己萌生了買“巨龍管業(yè)”的想法，使用的資金為夫妻共有財(cái)產(chǎn)。接下來，王永琴使用了其實(shí)際控制的“鄭某敏”賬戶、“張某平”賬戶兩個(gè)賬戶進(jìn)行交易，具體來看：

“鄭某敏”賬戶于1998年2月19日開立于財(cái)通證券有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱財(cái)通證券)杭州慶春路營(yíng)業(yè)部。2016年12月10日左右，張某平根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的要求開始借用“鄭某敏”賬戶，自此至調(diào)查日，該賬戶和對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行賬戶均由張某平控制使用。

根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“鄭某敏”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月16日、19日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)23.2萬股，成交金額共計(jì)492萬元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日全部賣出。“鄭某敏”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”虧損229.5萬元。

“張某平”賬戶于2016年11月8日開立于財(cái)通證券杭州文二西路證券營(yíng)業(yè)部，該賬戶和對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行由張某平本人控制使用。

根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“張某平”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月13日至15日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)47200股，成交金額共計(jì)99.8萬元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日賣出31100股。“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”盈利2.1萬元。

證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，王永琴指使張某平使用“鄭某敏”賬戶和“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”合計(jì)虧損227.4萬元。還被罰50萬

每經(jīng)小編了解到，巨龍管業(yè)2016年11月3日公告了繼續(xù)推進(jìn)重組事項(xiàng)，即購(gòu)買杭州搜影和北京拇指玩各100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)凈額及最近一年的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)指標(biāo)的比例分別為60.22%和52.86%，且標(biāo)的資產(chǎn)凈額超過5000萬元，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組行為。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，該內(nèi)幕信息形成于2016年11月7日，公開于2016年12月21日，這期間為內(nèi)幕信息敏感期。王永琴控制的兩個(gè)賬戶存在銀證轉(zhuǎn)賬后馬上、大量、首次、單向、全倉(cāng)買入的特征，交易行為明顯異常，且賬戶的開立時(shí)點(diǎn)、銀證轉(zhuǎn)賬時(shí)點(diǎn)、股票買入時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息的發(fā)展公開高度吻合。

王永琴對(duì)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“巨龍管業(yè)”沒有提出正當(dāng)理由或合理解釋。

上述違法事實(shí)，有巨龍管業(yè)公司公告、有關(guān)人員詢問筆錄及情況說明、有關(guān)人員郵件、飛行記錄、“鄭某敏”賬戶資料、“張某平”賬戶資料、有關(guān)銀行賬戶資料等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

王永琴的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：責(zé)令王永琴處理非法持有的股票，并處以五十萬元的罰款。

一、內(nèi)幕交易結(jié)果悲劇了！老婆偷聽老公電話買股票，沒賺還虧了227萬

如果炒股的人應(yīng)該都知道，股市變幻莫測(cè)，經(jīng)常有人在股市中被套牢。在股市中，盈利和虧損其實(shí)都是非常常見的事情。我想很多炒股的人應(yīng)該也都有過這樣的想法，那就是誰能提前告訴我一些相關(guān)的內(nèi)幕消息，那么我就肯定能大賺一筆。而實(shí)際上，的確有人這樣做過，但小編要告訴投資者的是，這樣的做法是違法的，一旦被查到后果是很嚴(yán)重的，所以建議投資者還是根據(jù)自己的研究安心炒股，不要妄想這些不合法的事情了。

今日小編要和大家說的就是一個(gè)關(guān)于內(nèi)幕交易的事情，以往我們看到的內(nèi)幕交易消息，大部分都是在股價(jià)上漲之前買入，漲價(jià)之后賣出以此來獲得不正當(dāng)謀利，但是這一次的內(nèi)幕交易者不但沒能獲利，反而導(dǎo)致了大額虧損，可以說是搬起石頭砸自己的腳，也給更多的投資者做了一個(gè)警醒，不要去內(nèi)幕交易。

我想很多人應(yīng)該都了解過，一個(gè)公司如果因?yàn)椴①?gòu)需要資產(chǎn)重組，那么大部分情況下這個(gè)公司的股票在重組后都會(huì)出現(xiàn)一些上升，如果內(nèi)幕知情人在敏感期向外透露了關(guān)于重組的消息，就會(huì)有人因此而謀利。例如前段時(shí)間萬家文化董事長(zhǎng)只是給員工發(fā)了三個(gè)字的短信，員工通過內(nèi)幕交易獲利60多萬，后來被查處了。

雖然被查到了，但是人家畢竟是獲利了，而小編今日要說的這個(gè)人，卻因此虧損了兩百多萬。這個(gè)故事的主人公叫做王永琴，是杭州搜影創(chuàng)始股東王某鋒的妻子，事情的經(jīng)過大概是這樣的：巨龍管業(yè)欲收購(gòu)杭州搜影，在公告之前曾多次和董事長(zhǎng)王某鋒進(jìn)行溝通，在2016年的11月7日，巨龍管業(yè)將二次上會(huì)修改方案通知給了王某鋒，王某鋒也從那日起成為了內(nèi)幕知情者。

王永琴作為王某鋒的妻子，生活在一個(gè)屋檐下，她自己坦承：從2016年的11月初開始，多次聽到王某鋒在家里與別人電話討論并購(gòu)重組的事情，而且還曾經(jīng)向王某鋒詢問過與巨龍管業(yè)重組后的前景，也因此萌生了購(gòu)買巨龍管業(yè)的想法，想要借此來大賺一筆。而對(duì)于這件事情，王永琴的丈夫王某鋒則不知情。

根據(jù)相關(guān)的資料顯示，王永琴曾在2016年的12月16日給自己的朋友鄭某敏轉(zhuǎn)入500萬的資金，并由張某平進(jìn)行管理。隨后張某平根據(jù)王永琴的要求利用鄭某敏的賬戶購(gòu)買了巨龍管業(yè)232535股的股票，金額高達(dá)了4986670.75元。另外還有一個(gè)賬戶大約是在2016年的12月中旬買入，成交價(jià)格近100萬，兩個(gè)賬戶合計(jì)買入了600萬元。

令人意外的是，巨龍管業(yè)在2016年12月21日公告了收購(gòu)杭州搜影科技的重大資產(chǎn)重組事件之后，股價(jià)并沒有向預(yù)期那樣的上升，反而出現(xiàn)了一個(gè)大反轉(zhuǎn)，股價(jià)出現(xiàn)了大幅度的下跌情況。王永琴也發(fā)現(xiàn)了事情不太對(duì)勁，于是在2017年12月19日將股票全部賣出。根據(jù)之前的數(shù)據(jù)和消息公布后的股價(jià)數(shù)據(jù)來看，鄭某敏該賬戶在這一期的交易內(nèi)虧損了近230萬，雖然另外一個(gè)賬戶沒有虧損，但盈利也只有2萬多，合計(jì)下來這兩個(gè)賬戶虧損竟高達(dá)了227萬元。

如此不尋常的交易自然也會(huì)引起證監(jiān)會(huì)的注意，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鄭某敏的賬戶交易存在明顯的異常行為，而且和內(nèi)幕信息存在高度的吻合并沒有合理解釋，所以被判定為內(nèi)幕交易。另外一個(gè)賬戶張某平也是在內(nèi)幕信息形成后的第二日才開立，并且存在明顯的交易異常，也被判定成為內(nèi)幕交易。對(duì)此證監(jiān)會(huì)要求王永琴處理所有非法持有的股票，并且對(duì)王永琴處以50萬的罰款。

看完了這一則消息，讀者朋友們有什么感想呢？別人得到內(nèi)幕消息都是賺錢的，而王永琴得到了很多人夢(mèng)寐以求的內(nèi)幕消息之后卻虧了200多萬，不僅如此還被罰款50萬，想到這里讓小編不覺得有些同情她了。不過，言歸正傳，對(duì)于王永琴這樣的做法，我們是十分不提倡的，違法亂紀(jì)的事情一定不可做。

除了對(duì)投資者們的告誡以外，這件事情也給那些內(nèi)幕知情者提個(gè)醒，或許你沒有主觀的透露信息，但是卻客觀的給別人提供了內(nèi)幕消息，這也是違反了保密協(xié)議的，如果造成了別人的重大損失，也是要承擔(dān)責(zé)任的。所以，任何可能是關(guān)于保密協(xié)議的事情，都應(yīng)該在一個(gè)絕對(duì)安全的環(huán)境進(jìn)行討論，避免被別人竊聽，而損害其他人的利益。

二、老婆偷聽老公電話，重組前買600萬股！然后虧227萬

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一則有意思的內(nèi)幕交易案例。

家住杭州的王永琴（女），偷聽到老公王某鋒在電話中與別人討論上市公司巨龍管業(yè)（現(xiàn)已更名為艾格拉斯股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱巨龍管業(yè)）將收購(gòu)自家公司的事情，感到有利可圖的王永琴便用兩個(gè)股票賬戶買入了合計(jì)價(jià)值600萬元的巨龍管業(yè)股票。

尷尬的是，王永琴買入的股票卻一路下跌，在內(nèi)幕交易期間虧了227萬，而她也在近日收到了證監(jiān)會(huì)50萬元的罰單。

偷聽老公電話后買入600萬股票

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的處罰書顯示，王某鋒是杭州搜影的創(chuàng)始股東和時(shí)任董事長(zhǎng)，是本次重組項(xiàng)目杭州搜影方主要負(fù)責(zé)人，為內(nèi)幕信息知情人。2016年11月7日巨龍管業(yè)將二次上會(huì)修改方案通知了王某鋒，王某鋒從該日起知悉內(nèi)幕信息。

王永琴則是王某鋒的配偶，二人共同生活，關(guān)系密切，且王永琴承認(rèn)，大約2016年11月初至12月底，幾次在家里聽到王某鋒打電話與別人討論杭州搜影并購(gòu)重組的事情，并問過王某鋒并購(gòu)重組的意思以及巨龍管業(yè)并購(gòu)重組后的前景，自己萌生了買“巨龍管業(yè)”的想法，使用的資金為夫妻共有財(cái)產(chǎn)。

接下來，王永琴使用了其實(shí)際控制的“鄭某敏”賬戶、“張某平”賬戶兩個(gè)賬戶進(jìn)行交易，具體來看：

“鄭某敏”賬戶于1998年2月19日開立于財(cái)通證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱財(cái)通證券）杭州慶春路營(yíng)業(yè)部。2016年12月10日左右，張某平根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的要求開始借用“鄭某敏”賬戶，自此至調(diào)查日，該賬戶和對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行賬戶均由張某平控制使用。

根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“鄭某敏”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月16日、19日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)23.2萬股，成交金額共計(jì)492萬元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日全部賣出。“鄭某敏”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”虧損229.5萬元。

“張某平”賬戶于2016年11月8日開立于財(cái)通證券杭州文二西路證券營(yíng)業(yè)部，該賬戶和對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行由張某平本人控制使用。

根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“張某平”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月13日至15日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)47200股，成交金額共計(jì)99.8萬元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日賣出31100股。“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”盈利2.1萬元。

證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，王永琴指使張某平使用“鄭某敏”賬戶和“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”合計(jì)虧損227.4萬元。

還被罰50萬

每經(jīng)小編了解到，巨龍管業(yè)2016年11月3日公告了繼續(xù)推進(jìn)重組事項(xiàng)，即購(gòu)買杭州搜影和北京拇指玩各100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)凈額及最近一年的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)指標(biāo)的比例分別為60.22%和52.86%，且標(biāo)的資產(chǎn)凈額超過5000萬元，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組行為。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，該內(nèi)幕信息形成于2016年11月7日，公開于2016年12月21日，這期間為內(nèi)幕信息敏感期。王永琴控制的兩個(gè)賬戶存在銀證轉(zhuǎn)賬后馬上、大量、首次、單向、全倉(cāng)買入的特征，交易行為明顯異常，且賬戶的開立時(shí)點(diǎn)、銀證轉(zhuǎn)賬時(shí)點(diǎn)、股票買入時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息的發(fā)展公開高度吻合。

王永琴對(duì)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“巨龍管業(yè)”沒有提出正當(dāng)理由或合理解釋。

上述違法事實(shí)，有巨龍管業(yè)公司公告、有關(guān)人員詢問筆錄及情況說明、有關(guān)人員郵件、飛行記錄、“鄭某敏”賬戶資料、“張某平”賬戶資料、有關(guān)銀行賬戶資料等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

王永琴的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：責(zé)令王永琴處理非法持有的股票，并處以五十萬元的罰款。

三、老婆偷聽老公電話在公司重組前買入600萬股票然后虧了227萬

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一則有意思的內(nèi)幕交易案例。

家住杭州的王永琴(女)，偷聽到老公王某鋒在電話中與別人討論上市公司巨龍管業(yè)(現(xiàn)已更名為艾格拉斯（002619）股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱巨龍管業(yè))將收購(gòu)自家公司的事情，感到有利可圖的王永琴便用兩個(gè)股票賬戶買入了合計(jì)價(jià)值600萬元的巨龍管業(yè)股票。

尷尬的是，王永琴買入的股票卻一路下跌，在內(nèi)幕交易期間虧了227萬，而她也在近日收到了證監(jiān)會(huì)50萬元的罰單。

偷聽老公電話后買入600萬股票

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的處罰書顯示，王某鋒是杭州搜影的創(chuàng)始股東和時(shí)任董事長(zhǎng)，是本次重組項(xiàng)目杭州搜影方主要負(fù)責(zé)人，為內(nèi)幕信息知情人。2016年11月7日巨龍管業(yè)將二次上會(huì)修改方案通知了王某鋒，王某鋒從該日起知悉內(nèi)幕信息。

王永琴則是王某鋒的配偶，二人共同生活，關(guān)系密切，且王永琴承認(rèn)，大約2016年11月初至12月底，幾次在家里聽到王某鋒打電話與別人討論杭州搜影并購(gòu)重組的事情，并問過王某鋒并購(gòu)重組的意思以及巨龍管業(yè)并購(gòu)重組后的前景，自己萌生了買“巨龍管業(yè)”的想法，使用的資金為夫妻共有財(cái)產(chǎn)。

接下來，王永琴使用了其實(shí)際控制的“鄭某敏”賬戶、“張某平”賬戶兩個(gè)賬戶進(jìn)行交易，具體來看：
“鄭某敏”賬戶于1998年2月19日開立于財(cái)通證券（601108）有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱財(cái)通證券)杭州慶春路營(yíng)業(yè)部。2016年12月10日左右，張某平根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的要求開始借用“鄭某敏”賬戶，自此至調(diào)查日，該賬戶和對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行賬戶均由張某平控制使用。

根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“鄭某敏”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月16日、19日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)23.2萬股，成交金額共計(jì)492萬元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日全部賣出。“鄭某敏”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”虧損229.5萬元。

“張某平”賬戶于2016年11月8日開立于財(cái)通證券杭州文二西路證券營(yíng)業(yè)部，該賬戶和對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行由張某平本人控制使用。
根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“張某平”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月13日至15日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)47200股，成交金額共計(jì)99.8萬元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日賣出31100股。“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”盈利2.1萬元。

證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，王永琴指使張某平使用“鄭某敏”賬戶和“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”合計(jì)虧損227.4萬元。

還被罰50萬

每經(jīng)了解到，巨龍管業(yè)2016年11月3日公告了繼續(xù)推進(jìn)重組事項(xiàng)，即購(gòu)買杭州搜影和北京拇指玩各100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)凈額及最近一年的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)指標(biāo)的比例分別為60.22%和52.86%，且標(biāo)的資產(chǎn)凈額超過5000萬元，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組行為。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，該內(nèi)幕信息形成于2016年11月7日，公開于2016年12月21日，這期間為內(nèi)幕信息敏感期。王永琴控制的兩個(gè)賬戶存在銀證轉(zhuǎn)賬后馬上、大量、首次、單向、全倉(cāng)買入的特征，交易行為明顯異常，且賬戶的開立時(shí)點(diǎn)、銀證轉(zhuǎn)賬時(shí)點(diǎn)、股票買入時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息的發(fā)展公開高度吻合。

王永琴對(duì)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“巨龍管業(yè)”沒有提出正當(dāng)理由或合理解釋。

上述違法事實(shí)，有巨龍管業(yè)公司公告、有關(guān)人員詢問筆錄及情況說明、有關(guān)人員郵件、飛行記錄、“鄭某敏”賬戶資料、“張某平”賬戶資料、有關(guān)銀行賬戶資料等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

王永琴的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：責(zé)令王永琴處理非法持有的股票，并處以五十萬元的罰款。

四、女子偷聽老公電話，提前買入600萬股票，結(jié)果卻倒虧227萬！

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)對(duì)外公布了一起內(nèi)幕交易案例。家住杭州的王永琴，偷聽到老公王某鋒在電話中與別人討論上市公司巨龍管業(yè)（現(xiàn)已更名艾格拉斯股份有限公司）將收購(gòu)自家公司的事，感到有利可圖，便用兩個(gè)股票賬戶買入合計(jì)價(jià)值600萬元的巨龍管業(yè)股票。

尷尬的是，王永琴買入的股票一路下跌，在內(nèi)幕交易期間虧了227萬，而她也在近日收到了證監(jiān)會(huì)50萬元的罰單。

王永琴，女，1979年12月出生，家住浙江省杭州市余杭區(qū)。

2016年11月7日，巨龍管業(yè)主要負(fù)責(zé)本次收購(gòu)項(xiàng)目的副董事長(zhǎng)王某義、董事劉某玉與財(cái)務(wù)顧問華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱華泰聯(lián)合證券）有關(guān)人員召開中介協(xié)調(diào)會(huì)，討論并確定準(zhǔn)備第二次重組上會(huì)的修改方案。當(dāng)天，相關(guān)修改方案也告知杭州搜影法定代表人王某鋒和北京拇指玩總經(jīng)理李某等，王某鋒同意中介進(jìn)場(chǎng)調(diào)查開展工作，以免耽誤重組進(jìn)度。

王某鋒是杭州搜影的創(chuàng)始股東和時(shí)任董事長(zhǎng)，是本次重組項(xiàng)目杭州搜影方主要負(fù)責(zé)人，為內(nèi)幕信息知情人。2016年11月7日，巨龍管業(yè)將二次上會(huì)修改方案通知了王某鋒，王某鋒從該日起知悉內(nèi)幕信息。而王永琴是王某鋒的配偶，兩人共同生活，關(guān)系密切，且王永琴承認(rèn)：大約2016年11月初至12月底，幾次在家里聽到王某鋒打電話與別人討論杭州搜影并購(gòu)重組的事，并問過王某鋒并購(gòu)重組的意思，以及巨龍管業(yè)并購(gòu)重組后的前景，進(jìn)而萌生了買“巨龍管業(yè)”的想法。

雖然提前得知重大內(nèi)幕交易的消息，但王永琴顯然也知道從事內(nèi)幕交易潛在的風(fēng)險(xiǎn)。2016年12月開始，王永琴分別借用“鄭某敏”和“張某平”的賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”。其中，“鄭某敏”賬戶于1998年2月19日開立于財(cái)通證券有限責(zé)任公司杭州慶春路營(yíng)業(yè)部，而“張某平”的賬戶開立于財(cái)通證券杭州文二西路證券營(yíng)業(yè)部，開立時(shí)間為2016年11月8日。

從實(shí)際投資來看，王永琴的買入操作真的是“異常精準(zhǔn)”，買入最多的一個(gè)賬戶買了近500萬，全都是停牌前兩個(gè)交易日買入的。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的信息，張某平使用“鄭某敏”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月16日、19日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)232535股，成交金額共計(jì)4986670.75元；內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日全部賣出。

而另一個(gè)被控制的賬戶，根據(jù)王永琴買入“巨龍管業(yè)”的決策要求，張某平使用“張某平”賬戶通過本人尾號(hào)5424的手機(jī)操作下單，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，于2016年12月13日至15日買入“巨龍管業(yè)”共計(jì)47200股，成交金額共計(jì)998266元。內(nèi)幕信息公開后，于2017年12月19日賣出31100股。

故事到這里并沒有結(jié)束，“大反轉(zhuǎn)”來了。

重組公布后的股價(jià)表現(xiàn)并不如人意，隨后股市調(diào)整中，巨龍管業(yè)也出現(xiàn)大跌。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息，王永琴指使張某平使用“鄭某敏”賬戶和“張某平”賬戶內(nèi)幕交易“巨龍管業(yè)”合計(jì)虧損2274448.6元。值得一提的是，“張某平”賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)用于買入“巨龍管業(yè)”的資金，主要來源于“張某平”賬戶對(duì)應(yīng)的同名三方存管銀行賬戶理財(cái)產(chǎn)品贖回，是張某平根據(jù)王永琴要求對(duì)王某鋒的還款。

值得注意的是，內(nèi)幕交易終歸是內(nèi)幕交易，不論從事內(nèi)幕交易的人最終是否獲利。證監(jiān)會(huì)處罰通知書顯示：內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，“鄭某敏”賬戶、“張某平”賬戶交易“巨龍管業(yè)”行為明顯異常，與內(nèi)幕信息高度吻合，且無合理解釋，足以認(rèn)定為內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露信息，王永琴對(duì)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“巨龍管業(yè)”沒有提出正當(dāng)理由或合理解釋。王永琴的行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：責(zé)令王永琴處理非法持有的股票，對(duì)王永琴處以五十萬元的罰款。
何為內(nèi)幕交易？

內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員根據(jù)內(nèi)幕消息買賣證券或者幫助他人，違反了證券市場(chǎng)“公開、公平、公正”的原則，嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮。同時(shí)，內(nèi)幕交易使證券價(jià)格和指數(shù)的形成過程失去了時(shí)效性和客觀性，它使證券價(jià)格和指數(shù)成為少數(shù)人利用內(nèi)幕消息炒作的結(jié)果，而不是投資大眾對(duì)公司業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)的結(jié)果，最終會(huì)使證券市場(chǎng)喪失優(yōu)化資源配置及作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用。內(nèi)幕交易行為必然會(huì)損害證券市場(chǎng)的秩序，因此，《證券法》明文規(guī)定禁止這種行為。

內(nèi)幕交易是一種典型的證券欺詐行為，是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用其掌握的未公開的價(jià)格敏感信息進(jìn)行證券買賣活動(dòng)，從而謀取利益或減少損失的欺詐行為。根據(jù)規(guī)定，知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取內(nèi)幕信息的其他人員，不得買入或者賣出所持有的該公司的證券，或者泄露該信息或者建議他人買賣該證券。

五種情況可認(rèn)定為內(nèi)幕交易

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，用行為人客觀交易行為與內(nèi)幕信息等客觀證據(jù)之間相互一致性，來印證和認(rèn)定行為人主觀上存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的故意，凸顯了認(rèn)定的層次性與嚴(yán)謹(jǐn)性

“有關(guān)”、“基本吻合”、“高度吻合”，這三個(gè)關(guān)鍵詞未來將成為監(jiān)管部門判斷內(nèi)幕交易是否成立的重要依據(jù)。

根據(jù)最高人民法院日前印發(fā)的《關(guān)于審理證券行政處罰案件證據(jù)若干問題的座談會(huì)紀(jì)要》(詳見A3版)，內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定主要包括基于身份、關(guān)系、職責(zé)、交易行為等對(duì)當(dāng)事人知悉的認(rèn)定和基于交易行為及知悉的情況對(duì)其“利用”內(nèi)幕信息的認(rèn)定兩個(gè)層次。此外，據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人29日透露，最高法院目前正在制定《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等刑事案件的司法解釋》，證監(jiān)會(huì)也正在修改《關(guān)于內(nèi)幕交易的認(rèn)定指引》。

據(jù)了解，《紀(jì)要》主要針對(duì)證券行政處罰案件證據(jù)運(yùn)用中存在的突出問題進(jìn)行了明確。主要包括關(guān)于證券行政處罰案件的舉證問題、關(guān)于電子數(shù)據(jù)證據(jù)、關(guān)于專業(yè)意見的采納問題、關(guān)于上市公司信息披露違法責(zé)任人的證明問題以及關(guān)于內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定問題等五個(gè)方面。

證券行政案件證據(jù)規(guī)則的重點(diǎn)和難點(diǎn)是舉證責(zé)任的分配問題。《紀(jì)要》在確定舉證責(zé)任分配規(guī)則時(shí)，既考慮到證券違法行為的特殊性，不宜采取由監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)全部違法事實(shí)舉證責(zé)任的分配方式，在堅(jiān)持被告負(fù)舉證責(zé)任的基本原則下，將部分事實(shí)的舉證責(zé)任進(jìn)行適當(dāng)分配和轉(zhuǎn)移；同時(shí)考慮到證券違法行為的多樣性，不同類型違法行為的舉證責(zé)任在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行政相對(duì)人之間的分配不宜采取同一模式，而是采取類型化的舉證責(zé)任分配方式。

因此，《紀(jì)要》關(guān)于舉證責(zé)任的規(guī)定，采取概括和列舉相結(jié)合的方式，即一般性規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要事實(shí)的舉證責(zé)任，在認(rèn)定具體違法行為的規(guī)定中，適當(dāng)向原告、第三人分配和轉(zhuǎn)移部分事實(shí)的舉證責(zé)任。
內(nèi)幕交易近幾年來一直是監(jiān)管部門重點(diǎn)打擊的行為，此次發(fā)布的《紀(jì)要》也對(duì)內(nèi)幕交易的認(rèn)定予以明確。《紀(jì)要》根據(jù)內(nèi)幕交易主體的不同，亦即交易主體對(duì)內(nèi)幕信息的知悉程度、知悉途徑不同，對(duì)其主觀方面“知悉、利用”的認(rèn)定做出不同程度的規(guī)定。

《紀(jì)要》認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的證據(jù)能夠證明以下情形之一，且被處罰人不能作出合理說明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)的，人民法院可以確認(rèn)被訴處罰決定認(rèn)定的內(nèi)幕交易行為成立：(一)證券法第七十四條規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息知情人，進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動(dòng)；(二)證券法第七十四條規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人的配偶、父母、子女以及其他有密切關(guān)系的人，其證券交易活動(dòng)與該內(nèi)幕信息基本吻合；(三)因履行工作職責(zé)知悉上述內(nèi)幕信息并進(jìn)行了與該信息有關(guān)的證券交易活動(dòng)；(四)非法獲取內(nèi)幕信息，并進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動(dòng)；(五)內(nèi)幕信息公開前與內(nèi)幕信息知情人或知曉該內(nèi)幕信息的人聯(lián)絡(luò)、接觸，其證券交易活動(dòng)與內(nèi)幕信息高度吻合。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，用行為人客觀交易行為與內(nèi)幕信息等客觀證據(jù)之間相互一致性，來印證和認(rèn)定行為人主觀上存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的故意，凸顯了認(rèn)定的層次性與嚴(yán)謹(jǐn)性。客觀交易行為與內(nèi)幕信息的相互一致性是指條文中所敘述的“交易活動(dòng)與內(nèi)幕信息有關(guān)、基本吻合、高度吻合”。例如：開戶、銷戶或者指定交易、撤銷指定交易的時(shí)間與該內(nèi)幕信息形成和公開時(shí)間基本一致；買入或者賣出證券行為，或者集中持有證券行為與該證券公司信息反映的基本面明顯背離，但與內(nèi)幕信息相吻合等。

此外，上述負(fù)責(zé)人還表示，《紀(jì)要》的發(fā)布對(duì)規(guī)范了證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法行為，證監(jiān)會(huì)將發(fā)布《通知》要求相關(guān)部門落實(shí)《紀(jì)要》的要求。