京東金融資產故障

2月22日下午，多位網友在微博上反應，自己在京東金融App中的理財資產被系統清零。

“我的資產為什么突然不見了”，一張微博網友發問小京靈(京東金融機器人客服)的對話截圖顯示，軟件內的機器人客服對相關問題答非所問。同時，也有網友表示京東金融的人工電話客服無法接通。

京東金融客服表示，本次事件是系統升級導致的故障，用戶資金和收益不會受到影響。

一、市值近2000億 京東金融為何要賣掉所有金融資產？

3月23日上午，科技部火炬中心、中關村管委會、長城戰略咨詢、中關村銀行聯合發布《2017年中國獨角獸企業發展報告》，164家企業上榜。京東金融以76.9億美元的估值排名第15位。

互聯網金融行業的香餑餑

據投資行業人士消息，京東金融接近完成拆分后的首輪融資，金額超過130億元。根據之前的消息，本輪融資已經初步敲定了領投方中金、中糧等，他們將占據約100億份額。多家機構根據京東金融的各項財務數據與業務數據測算，投前估值已經達到1200億的京東金融，此輪融資落定后，估值將達到1650-1900億元。

自成立以來，京東金融其實一直是資本眼中的香餑餑。2016年1月，京東金融首次融資，便獲得了包括紅杉資本中國基金、嘉實投資和中國太平保險領投的66.5億元人民幣。融資完成后，京東金融估值達到466.6億，成為僅次于螞蟻金服、陸金所的互聯網金融機構。

2017年初，京東金融為了從京東集團拆分，啟動了總額為143億元的A+輪融資，其中京東集團出售其持有的28.59%股份，開放給新投資人和以劉強東為主的管理層認購。本輪融資完成后，京東金融估值已經接近600億。

在螞蟻金服的陰影下茁壯成長

事實上，國內現在新生的互聯網金融企業，無不在螞蟻金服這座大山下瑟瑟發抖。作為晚到8年的后來者，而且和螞蟻金服在多個領域有直接碰撞，為何資本仍然青睞京東金融?很大程度上，是他們都看到了螞蟻金服漏下的一塊大蛋糕。

從其全稱“浙江螞蟻小微金融服務集團”可以看出，螞蟻金服一開始就普惠金融，直到現在，其發展方向還是以“接地氣”為主。在接近空白的高端金融服務市場，用戶雖然少，但是凈值高。京東金融盯準這一點，搶占了前人留下的市場空白。

目前，京東金融包括了智能投顧、東家財富、資產管家、企業金庫等，對于高凈值客戶來講，京東金融幾乎能滿足他們資產配置的所有需求。從功能上講，它更偏向資產配置，投資理財，而不是日常繳費和支付。

例如，資產管家提供了房產和車產估值服務，幫助打理全部資產負債。這一點，可以更好的服務于高凈值客戶，幫助他們了解并規劃自己的資產。

智能投顧可以根據用戶風險偏好和特點，只能設計符合用戶需求的理財產品和投資組合，而平臺上又可提供基本上涵蓋了所有資產配置種類的金融產品——不僅包括銀行理財產品、基金等門檻較低的大眾理財產品，還包括了私募股權、陽光私募等100萬起的高端客戶理財專屬產品。可以說，它能滿足高凈值客戶的一站式理財需求。

未來要把金融資產全賣掉?

雖然在金融領域占據了一席之地，但是京東金融清醒地認識到，做金融并不是他們的核心競爭力。根據京東金融CEO陳生強的規劃，未來，京東金融將把全部的金融資產轉讓給銀行等金融機構，而京東金融扮演的角色是為金融機構服務，即全部業務轉為ToB，做科技型產品服務。換而言之，京東金融將從自營金融，轉為服務商。

他透露，京東金融未來會把資產和資金等一系列金融業務全部往金融機構轉移，包括白條、京保貝、京小貸等等，由金融機構直接去做資產、資金以及用戶運營，或者京東金融幫金融機構在它的基礎上去做資產、資金以及用戶的運營，京東金融本身不再持有這些資產。

對于京東金融的這種改變，很多人不太理解，畢竟，與京東金融那些強大的競爭對手們比如螞蟻金服等相比，京東金融幾乎是奔向了相反的方向，而對手們很多在致力于打造一家金融機構。

陳生強對此的解釋是，他想把京東金融“變成一家現在可能還沒有的公司”。這種情況下，京東金融未來就可以跳出金融行業發展的天花板，不僅只局限在銀行、保險、券商，還可以服務別的行業。中國的第一產業跟第二產業數字化程度并不高，京東未來可以跟它們去做結合。

二、獨立的日子不好過？傳京東金融2017年凈虧達20億元

9月12日，自媒體新流財經曝光了所謂“京東金融核心數據”：2017年收入達16.52億元，凈虧20.87億元，白條金條余額485億元。對于上述數據，京東金融回應藍鯨TMT記者稱，經過京東金融內部核實，“該文章所引用數據具有片面性，不是京東金融集團整體財務數據，不能代表京東金融集團整體經營情況。”而對于真實的財務數據，京東金融表示目前暫不公開。

2017年8月，京東金融正式完成VIE拆分，成為獨立個體。

但獨立后的日子卻并不樂觀。一份京東金融向評級公司提交的信息顯示，2014~2016年，京東金融凈利潤分別為-3.24萬元、-143.27萬元和-5.68億元，連續虧損三年。這樣的頹勢持續到了2017年。

2017年京東金融營業虧損高達20.84億元，凈利潤為-20.87億元。2016年及2017年凈利潤為負，總資產收益率與凈資產收益率呈現快速下降趨勢，主要由于管理費用增加導致。

但另一方面，據自媒體新流財經拿到的關于白條的資產支持票據的說明書來看，京東金融在2015-2017年期間，營業收入有很大幅度增長，2017年達到了16.52億元，較2016年增長1.69倍。而在2016年，其營業收入為6.13億元，相較于2015年增長339.58倍。

營收的增加，主要由于運營支持服務費收入和技術服務費收入增加。但由于京東金融還處于擴張期，人工成本和市場推廣活動增加，導致其營業成本快速增加。

據新流財經拿到的報告數據，截至3月末的2018年第一季度，京東金融實現凈利潤2140萬元，實現階段性扭虧為盈。

2015~2017年度，京東金融資產規模逐年增長，截至2017年底，京東金融資產總額達268.68億元，較2016年增長135.47%。其中其他應收賬款和長期股權投資占比較高，分別為48.76%和47.15%，是資產的主要構成部分。

京東金融2017年末負債總額182.08億，比2016年末上升438.98%。負債仍以經營性負債為主，主要為流動負債中的其他應付款，債務負擔一般。

從界面新聞目前拿到的京東金融獨角獸系列募集說明書來看，京東金融目前信貸余額還有700億，與此對比的是螞蟻金服的6000億。

另一個數據來自根據海通證券發布的《螞蟻金服：從支付工具到金融服務平臺——金融獨角獸系列之一》研究報告，截至2017年末，京東白條金條貸款余額485億元，而螞蟻借唄花唄兩項合計約3000億元，其中花唄余額已達992億元。

在線上消費金融的競爭中，白條比花唄早一年上線，但并沒有展現出先發優勢。花唄、白條的在貸余額增加，各自依賴阿里、京東電商業務的交易量，在某種程度上也反映出阿里電商、京東商城之間的差距。

京東金融獨角獸系列募集說明書顯示，2017年京東白條累計放貸規模超2000億，供應鏈金融累計放貸規模超1000億，全年營業收入超100億元；2017年花唄累計放貸規模超9000億，借唄累計放貸規模超5000億，全年稅前利潤達到131.89億元。對比明顯。

京東金融獨角獸系列募集說明書中，京東金融描述自己業務情況

京東金融主要有三塊業務，分別為消費金融業務、供應鏈金融業務以及支付業務。

消費金融業務中被大家認知最廣泛的就是京東白條，目前，活躍用戶有3億，白條貸款余額為485億；其余還有消費分期貸款(場景貸款，如租房、教育等)，金條(現金貸，優質用戶現金貸款)。

供應鏈金融業務累計服務超過20萬家企業，累計發放2100億元貸款，其中JD保貝定位于自營平臺供應商，利率遠低于小貸公司；JD小貸定位于開放平臺(POP)商家，提供信用貸款。

支付業務上，2017年，綁卡累計用戶數超過2.2億，累計交易額超過3萬億，實現業務閉環。

JD錢包是JD金融支付業務的基礎性產品，JD閃付其將卡號捆綁在Apple Pay、華為Pay等手機支付工具上，與銀聯合作，可實現在銀聯閃付POS 機上支付；線下消費場景布局進行中，布局NFC技術，迎接支付新時代。JD 閃付上線一年來，線下交易規模增長近1000%。

另據天眼查顯示，今年4月3日，京東金融注冊資本進行了一次變更，由32.08億元變更為25.74億元，注冊資本減少24%。