核心觀點

1、地方政府與保險公司聯合發行惠民保，產品定價策略接近醫保產品，政策與社會價值大于商業目的；

2、保司積極踴躍承保、惠民保迅速大面積鋪開，反映整個保險行業的轉型訴求；

3、以惠民保為切入點，低成本獲客與二次轉化、履行社會責任、深化政企關系等，才是保司的“醉翁之意”。

“保費四十九，保障全都有，余額兩百萬，遇事不用煩……”這是一款“惠民保”產品的朋友圈宣傳文案。

“看到第一反應不太相信，后面注意到是政府指導的惠民工程。”蘇州市民顧小英表示自己從接觸產品到決定投保只花了不到10分鐘，“保費這么便宜，也沒什么可猶豫的。”

“惠民保”，是地方政府聯合商業保險公司普惠性質的商業保險，銀保監會將其命名為“城市定制型商業醫療保險”。

自2020年下半年在全國大面積鋪開，“政府背書”、“帶病可保”、“保費低廉”等頗具吸引力的標簽，讓“惠民保”成為現象級網紅產品，無論是產品數量、上線省份城市數量還是參保人數都增長迅猛，在市民中甚至口口相傳。

經顧小英“安利”，她周圍的親戚朋友也大都不假思索地參保了。

據億歐不完全統計，截至2020年底，全國已上線“惠民保”產品超90款，上線城市超230個，全國范圍參保人數超3000萬。由此，過去的2020年也被視為“惠民保”元年。

當地政府、保司、第三方保險管理公司等多方合力托舉的“惠民保”，遍地開花是必然還是偶然？幾十塊保上百萬的背后，真的沒有“坑”嗎？

“惠民保”元年

惠民保并非新鮮事物，早在2015年，深圳開展的城市定制型商業醫療保險業務便是其雛形。2018年底至2019年，南京、珠海、廣州、佛山等地緊隨其后。

在各地政府的大力推動下，惠民保產品在2020年真正開始一路“疾馳”。據銀保監會統計數據，過去一年來，全國50多地政府部門聯合各大保險公司推出惠民保。

各城市的惠民保產品在投保細則上有細微差別，“但最大賣點大致相同，基本定位都是介于基本醫保和普通商業健康險之間的補充保障”。太平洋保險客戶經理Leo介紹，惠民保具有價格低、保障高，普惠、精準、慰民的特點，用以覆蓋部分大額或大病醫療費用。

 

惠民保的參保條件尤為寬松，只要是當地社會基本醫療保險參保人員，不限年齡和職業，甚至無需健康告知，幾乎全民可投保。

既往癥方面，惠民保大多只對投保前已有的個別重大疾病免責，如惡性腫瘤、肝硬化等，其他既往癥基本不受限。

這對由于年齡限制、高危職業或健康狀況等原因，被普通商業健康險拒之門外的群體異常友好，尤其老齡人群和非標體人群如獲甘霖。惠民保給了更廣泛群體一個醫保外補充保險的投保機會。

保障責任方面，惠民保保障范圍一般為社保范圍內的住院醫療費用，賠付范圍是扣除醫保和大病保險報銷額后剩余的個人自付部分，以及部分重大疾病的特效藥費用。

億歐EqualOcean產互&金融事業部分析師孟鳳翔認為：“惠民保最大的優勢不在性價比，而是投保門檻低，帶病可保、無需健康告知、可以報銷大部分既往癥，讓很多被百萬醫療險拒保的老百姓有了兜底大病醫療的可能。”

但其不完善之處也顯而易見，例如賠付門檻高、報銷比例低。“2萬-3萬的免賠額相對來說是很高的，并且這里是絕對免賠額，意味著要扣除醫保報銷后的自費部分才計入免賠額，有可能總費用超過10萬才能獲賠。”億歐EqualOcean大健康事業部分析師林紅表示。

適宜人群方面，惠民保對于經濟緊張、健康狀況較差、年齡較大這三類人群較為實用；對于標體，尤其是具備投保百萬醫療險資格的年輕健康人群，惠民保遠非最優保障。

任一款保險產品無法面面俱到，惠民保亦是如此。

如果高門檻高價格，“惠民”便名不副實；而低門檻低價格，便有可能對保險公司帶來盈利壓力并造成償付風險，為了控制風險，保障責任方面必然會有所限制。

總體來看，惠民保產品可以理解為被保險人花最低的成本，防范最極端的風險，讓大范圍民眾在承受范圍內增加醫療保障、補充報銷醫療費用、減輕就醫負擔，已經足夠“良心”了。

全速前進

中宏保險業務經理Nicole Zheng將惠民保的爆發歸因于基本醫保本身的局限性。

“醫保保障存在缺陷，人們需要補充醫療險填補缺口，但是醫保資金池緊缺，政府沒有經濟能力提供更完善的健康保障，和商業保險公司合作推出普惠型醫療保險是一種很恰當的解決辦法。”

中國老齡化程度加劇的步伐勢不可擋。據民政部公布的預測數據，2025年，中國60歲及以上人口比例將超過20%，開始步入“中度老齡化”社會。

與勞動力結構迅速變化一同發生的，是社保基金支出增速有可能持續超過收入增速，社保及醫保基金將有面臨虧空的風險。

2020年3月，國務院印發《關于深化醫療保障制度改革的意見》，提出到2030年全面建成以基本醫療保險為主體，醫療救助為托底，補充醫療保險、商業健康保險、慈善捐助、醫療互助共同發展的醫療保障制度體系。

這份指導意見的出臺，被認為是各地惠民保產品的助推器。

 

一方面，惠民保的出現能夠一定程度上緩解社會保障壓力。

國民醫療極度依賴基本醫保，越來越多特效藥被納入其中，逐漸違背了醫保“廣覆蓋、保基本”的原則，醫療保障體系的負擔過重，亟需商業健康險分擔資金壓力。

“不管是從醫保局、銀保監會還是醫療服務方，對惠民保都是比較鼓勵支持的態度。”聯仁健康醫療大數據業務經理Harry認為，“國采之后對一些外資藥企來說，進或不進（醫保）都是尷尬的處境，參與度越來越低，惠民保把部分特效藥納入報銷清單，也是藥企樂意看到的。”

另一方面，惠民保有助于解決醫保之外的高額醫療費的問題。

許多需要長期治療的疾病醫療費用，即便在大病醫保報銷后，自費部分依然讓普通人難以負擔。由于社保目錄涵蓋的藥品僅占總藥品數目的1.4%，加之起付線、封頂線、報銷比例等限制，僅繳納基本醫保的普通家庭在面對重大疾病時，仍將面對巨大經濟壓力。

惠民保能夠承擔一部分超出醫保報銷范圍的高額醫療費，為基層更廣泛的群體減輕大病醫療負擔，一定程度上緩解“看病貴”的窘境。

按理來說，以上這兩個問題都可以通過個人配置商業保險去解決。

然而，中國國民商業健康險的覆蓋率相對歐美發達國家仍處于較低水平，壓力還是落到國家基本醫療保障體系上。因此亟需發展多元化醫療保障體系，由商業健康險作為基本醫療保障的補充，滿足國民多元化的健康保障需求。

路遙知馬力

對保險公司來說，惠民保的長期經營能力是核心關注點。

過低的參保門檻，讓惠民保有著逆向選擇風險較高的致命弱點：大量高危人群主動加入，而有更好保障解決方案的低危群體不愿意加入。

同時，一城一策使得參保人群受限。如果參保人數不足，保險的大數法則不確定性則增強，風險難以有效分攤、產品持續性不足等情況都有可能出現。

蘇州市民吳潤在考慮為年近七旬的父母投保時，心中就有一絲疑慮：“這個價格保險公司明擺著虧錢，我比較擔心的是能不能長久。”

實際上，保險公司對于惠民保項目的盈利預期較低，更重要的考量是在政府的背書下提升公眾影響力。

“疫情的影響催化了健康險需求，但是大家都比較盲目，不知道買什么公司的什么產品。”孟鳳翔說道，“這時候承保公司有政府指導背景顯然利大于弊，對保險公司長期品牌和口碑的樹立都是有幫助的。”

在政府背書下，惠民保憑借低門檻和低價格的優勢，激發了下沉市場潛在需求。保險公司在此時以較低的成本盤活大量下沉市場潛在客戶，提升保險公司知名度，不失為一舉多得的良策。

太平洋保險是共同承保“蘇惠保”的企業之一，Leo對億歐說：“我們作為國企，應該去承擔更多社會責任，推廣之初，我們就知道這可能是不賺錢的生意。”

“勉強達到盈虧平衡甚至輕微虧損對我們來說影響不大。”平安健康業務經理小陳表示。

聯仁健康醫療大數據業務經理Harry對惠民保的持續性持樂觀態度，他提到局內的各個玩家都樂于看到惠民保的發展，都希望這件事情能夠做好做成。“眾心所向，持續性自然不會受太多影響。”

“預計在未來3-5年的時間里，惠民保的參保人數或將達到1億人。”一位參與多款惠民保開發的保險科技負責人表示，“這無論對于險企，還是第三方的保險中介與保險科技企業來說，都是非常大的用戶量。”

不過正是由于龐大的潛在用戶體量，如果產品缺乏長期性規劃，未來發展或將難以為繼。

“惠民保亦算是一個可以實現二次轉化的流量入口，但對于那些不具備轉化能力的企業，獲取流量的代價就有些高了，前面獲客賠了，二次轉化可能也無法補償回來。”遠毅資本創始人楊瑞榮坦言。

寫在最后

惠民保對于長遠構建全民保障意識有著“星星之火”般的意義。

“認知水平決定購買意愿，經濟條件決定支付能力。”Nicole Zheng如是說。

惠民保激發了下沉市場的潛在需求，國民開始廣泛意識到不可預估風險的存在，用戶購買意愿在絕對低價面前提升。

另外，保險產品的可信度是過去公眾決策的阻礙之一，保險行業一度因合規問題聲名狼藉，惠民保或將成重拾公眾信任的一顆“稻草”。

相對歐美國家，中國保費密度和深度仍有不足，整體國民保險意識偏弱，“因病致貧”的悲劇不在少數。即使惠民保只能解決全方位保障需求的零星一角，但于培育全民保障意識來說，星星之火，或可燎原。

名詞注釋：

投保人：與承保人訂立保險合同，并按照保險合同負有支付保險費義務的人。

被保險人：受保險合同保障，享有保險金請求權的人。

免賠額：免賠的額度。指由保險人和被保險人事先約定，損失額在規定數額之內，被保險人自行承擔損失，保險人不負責賠償的額度。

健康告知：關于健康情況的說明。

標體：標準體，是健康體人群的總稱，可以按照標準保險費率承保，即無條件承保。

非標體：非標準體，即有條件的承保或拒保。

致謝

因篇幅限制未能將所有內容附上，但感謝多位專業人士在本文寫作過程中提供了非常有價值的觀點及豐富案例，特別致謝（排名不分先后）：

聯仁健康醫療大數據業務經理Harry，遠毅資本創始人楊瑞榮，中宏保險業務經理Nicole Zheng，太平洋保險客戶經理Leo，太平人壽業務經理張楠，億歐EqualOcean產互&金融事業部分析師孟鳳翔，億歐EqualOcean大健康事業部分析師林紅。