在了解美式期權(quán)之前，我們先來看看什么是期權(quán)。期權(quán)又稱為選擇權(quán)，它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進行定價，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行交易，行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。那么，歐式期權(quán)與美式期權(quán)有什么區(qū)別呢？一起來看看吧。

美式期權(quán)概念
        美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。也就是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分以前，選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。美式期權(quán)允許期權(quán)持有者在到期日或到期日前執(zhí)行購買（如果是看漲期權(quán)）或出售（如果是看跌期權(quán)）標的資產(chǎn)的權(quán)利。
歐式期權(quán)概念
        按執(zhí)行時間的不同，期權(quán)主要可分為兩種，歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)，它在大部分場外交易中被采用。
美式期權(quán)與歐式期權(quán)的區(qū)別
        歐式期權(quán)和美式期權(quán)的區(qū)別主要在執(zhí)行時間的分別上。
        （1）美式期權(quán)合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執(zhí)行合同，結(jié)算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數(shù)的美期期權(quán)合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規(guī)定一段比較短的時間可以履約，如“到期日前兩周”。
        （2）歐式期權(quán)合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結(jié)算日是履約后的一天或兩天。目前國內(nèi)的外匯期權(quán)交易都是采用的歐式期權(quán)合同方式。
        舉例：今天上午歐元/美元即期匯價為11500，一客戶預(yù)期歐元的匯價晚上或明天可能升上11600或更高水平。于是他便向銀行買入一個面值為10萬歐元，時間為兩周，行使價在11500的歐元看漲、美元看跌的美式期權(quán)，設(shè)費率為25%（即買期權(quán)要付出2500歐元費用）。翌日，歐元/美元的匯價上升了，且超越11500，達11700水平。那么，該客戶可以要求馬上執(zhí)行期權(quán)（11700-11500=200）獲利200點，即2000美元。但減去買入期權(quán)時支付的費用后，客戶仍虧損875美元（2000-2500×11500=-875美元）。可見，美式期權(quán)雖然較為靈活和方便，但期權(quán)費的支出是十分昂貴的。
        由于美式期權(quán)比對應(yīng)的歐式期權(quán)的余地大，所以通常美式期權(quán)的價值更高。在美國交易的期權(quán)大部分是美式的。但是，外匯期權(quán)以及一些股票指數(shù)期權(quán)顯然是個例外。因此美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活，賦于買方更多的選擇，而賣方則時刻面臨著履約的風(fēng)險，因此，美式期權(quán)的權(quán)利金相對較高。
小編總結(jié)：歐式期權(quán)與美式期權(quán)他們的差異是比較明顯的，但是并沒有優(yōu)劣之分，只是看你目前需要的是哪種狀態(tài)。今天的內(nèi)容就為大家介紹到這里了，希望對大家有所幫助。