多家LED企業(yè)排隊(duì)上市或促行業(yè)整合加劇

　　繼德豪潤(rùn)達(dá)兼并雷士、三安光電收購(gòu)臺(tái)灣璨圓后，最近同方股份又收購(gòu)在香港上市的真明麗……在業(yè)界看來(lái)，今年LED行業(yè)整合的力度將比去年更大。從即將于6月舉行的全球最大規(guī)模照明展覽會(huì)及LED展——廣州國(guó)際照明展覽會(huì)組委會(huì)了解到，今年展會(huì)規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)到22.5萬(wàn)平方米，覆蓋22個(gè)展廳，截止2014年4月底，參展企業(yè)達(dá)到2237家，品牌展區(qū)的企業(yè)面積增加了10%，國(guó)內(nèi)企業(yè)成為品牌館主力。

　　LED照明持續(xù)領(lǐng)引照明趨勢(shì)，行業(yè)整合步伐加速。廣州國(guó)際照明展覽會(huì)涵蓋LED全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品及技術(shù)，呈現(xiàn)照明及LED產(chǎn)業(yè)的最新狀況及未來(lái)趨勢(shì)。主辦方廣州光亞法蘭克福展覽有限公司總經(jīng)理胡忠順先生表示，2014年廣州國(guó)際照明展覽會(huì)同期的100多場(chǎng)高端研討活動(dòng)全面革新，聚焦四大主題：照明+設(shè)計(jì)、照明+技術(shù)、照明+市場(chǎng)、照明+交流，另行業(yè)于照明理念及業(yè)務(wù)實(shí)踐方面，獲得更好的互動(dòng)及發(fā)展。廣州國(guó)際照明展是照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，在展會(huì)主題設(shè)計(jì)、活動(dòng)安排等方面，會(huì)全面考慮市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)需求，以積極引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    廣州國(guó)際照明展覽會(huì)創(chuàng)辦人、光亞照明研究院院長(zhǎng)潘文波博士分析認(rèn)為，上市企業(yè)增加、市場(chǎng)節(jié)能改造需求等都是行業(yè)加快整合的催化劑。

　　行業(yè)整合元年信步而來(lái)

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，LED照明的性價(jià)比，已經(jīng)被市場(chǎng)接受，產(chǎn)生了實(shí)際需求，不用靠政府推動(dòng)，而白熾燈淘汰起了促進(jìn)作用。

　　據(jù)光亞照明研究院統(tǒng)計(jì)，去年國(guó)內(nèi)LED應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)2000億元，其中室內(nèi)照明占到近三成;到2015年，室內(nèi)照明的占比將進(jìn)一步提升到40%以上。而根據(jù)《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》，2014年10月1日起，將禁止進(jìn)口和銷售60瓦及以上的普通照明用白熾燈。室內(nèi)照明成為中國(guó)LED應(yīng)用市場(chǎng)成長(zhǎng)的最大推力之一。

　　同時(shí)，市場(chǎng)變熱，沒(méi)來(lái)得及增加供應(yīng)的企業(yè)，就會(huì)去收購(gòu);一些去年洽購(gòu)的項(xiàng)目，今年也會(huì)落地，因此今年行業(yè)整合將加速。

　　春節(jié)前，同方股份公告，擬以7億元收購(gòu)真明麗51%的股權(quán)，這與德豪潤(rùn)達(dá)兼并雷士照明異曲同工，德豪潤(rùn)達(dá)看中的是雷士在國(guó)內(nèi)的渠道，而同方股份看中的是真明麗在海外的渠道。幾乎同一時(shí)間，三安光電今年春節(jié)前后順利完成新一輪增發(fā)，融資33億元，擬將現(xiàn)在LED芯片產(chǎn)能擴(kuò)大約一倍。

　　“2013年只是行業(yè)整合的前奏曲，2014年才是真正的整合年。”潘文波認(rèn)為，雖然未來(lái)整體市場(chǎng)規(guī)模還是不斷擴(kuò)大的，但競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)異常激烈，很多企業(yè)將會(huì)被淘汰出局。從行業(yè)分散的特點(diǎn)來(lái)看，很多在小眾領(lǐng)域的企業(yè)會(huì)成為優(yōu)先并購(gòu)的對(duì)象，而這些企業(yè)又可能難以自己獨(dú)立做大做強(qiáng)。因此，整合強(qiáng)度是空前的，對(duì)行業(yè)從散亂到集中的進(jìn)程會(huì)有決定性的推動(dòng)作用。

　　推動(dòng)整合的兩股力量：政策與資本

　　對(duì)于行業(yè)整合加速，潘文波博士認(rèn)為跟政策和資本兩方面因素有關(guān)。

　　“在2013年政府采購(gòu)LED照明項(xiàng)目中現(xiàn)，有多項(xiàng)LED照明節(jié)能改造的大標(biāo)項(xiàng)目選擇了(EMC)合同能源管理模式。但這模式需要企業(yè)有大量資金，沒(méi)有資金的企業(yè)要么選擇跟能源管理公司合作，要么上市融資。”

　　值得注意的是，IPO近期開閘，也為L(zhǎng)ED企業(yè)上市提供了便利。在證監(jiān)會(huì)近期公布的IPO申報(bào)企業(yè)信息情況表中，艾比森、木林森等名字赫然在列。潘文波表示，IPO開放后，還會(huì)有大量的LED企業(yè)上市，行業(yè)資本實(shí)力將越來(lái)越強(qiáng)，讓行業(yè)整合持續(xù)比較長(zhǎng)時(shí)間。“從行業(yè)分散的特點(diǎn)來(lái)看，很多在小眾領(lǐng)域的企業(yè)會(huì)成為優(yōu)先并購(gòu)的對(duì)象，而這些企業(yè)又可能難以自己獨(dú)立做大做強(qiáng)。因此，整合強(qiáng)度是空前的，對(duì)行業(yè)從散亂到集中的進(jìn)程會(huì)有決定性的推動(dòng)作用。”

　　東晶電子在2013年年度報(bào)告中稱，2013年第三季度石英晶體需求和訂單減少，也因此導(dǎo)致公司營(yíng)收下滑。這就解釋為什么東晶電子在LED市場(chǎng)需求旺盛的形勢(shì)下，加快長(zhǎng)晶、平面襯底片、PSS項(xiàng)目及LED照明項(xiàng)目的進(jìn)程。

　　此外，跨界而來(lái)的晶盛機(jī)電和中環(huán)股份原來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)也不是藍(lán)寶石，但是一進(jìn)入藍(lán)寶石領(lǐng)域就在內(nèi)蒙古大手筆投資數(shù)百臺(tái)藍(lán)寶石長(zhǎng)晶設(shè)備，這樣的“新手”也不能小覷。

　　芯片業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸明晰，跨界者挑戰(zhàn)重重

　　先來(lái)看看士蘭微旗下的全資子公司士蘭明芯。2013年，士蘭明芯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.85億元，同比增長(zhǎng)19.57%，凈利潤(rùn)-4130萬(wàn)元，虧損比2012年增加41.76%。

　　2014年，士蘭明芯擬進(jìn)一步擴(kuò)充外延片產(chǎn)能，將LED管芯的產(chǎn)能提升至26億顆/月。隨著士蘭明芯銷售收入的進(jìn)一步提升，其盈利情況將得到明顯改善。

　　澳洋順昌曾在2012年喊話，“2013年將是澳洋順昌外延芯片、照明生產(chǎn)銷售關(guān)鍵一年，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)收入5000萬(wàn)元”。實(shí)際情況是這樣的，淮安光電2013年實(shí)現(xiàn)了LED業(yè)務(wù)銷售收入3496.50萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)477.68萬(wàn)元，LED項(xiàng)目取得了當(dāng)年投產(chǎn)當(dāng)年盈利的超預(yù)期成果。

　　2014年1月，澳洋順昌計(jì)劃募集資金4億元投入LED項(xiàng)目申請(qǐng)已獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，擴(kuò)產(chǎn)也是順勢(shì)而為。

　　相較而言，順利“摘帽”的廣東甘化，其LED外延芯片業(yè)務(wù)還只是投入期，2013年德力光電營(yíng)收為零，虧損169.47萬(wàn)元。2014年，廣東甘化將實(shí)現(xiàn)外延芯片量產(chǎn)，并向中下游拓展。

　　但總體而言，這些跨界玩外延芯片的上市公司，面對(duì)的是逐漸固化了的LED芯片產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，短期內(nèi)很難有黑馬后來(lái)居上。何況前面還有德豪潤(rùn)達(dá)這匹跨界的“黑馬”正背負(fù)巨額債務(wù)重?fù)?dān)緩慢前行，對(duì)激進(jìn)擴(kuò)張的后來(lái)者是一個(gè)很好的警示。

　　封裝應(yīng)用門檻低跨界者體驗(yàn)“看上去很美”

　　號(hào)稱國(guó)內(nèi)液晶電視ODM龍頭企業(yè)的兆馳股份，2011年進(jìn)入LED行業(yè)，其全資子公司兆馳節(jié)能照明公司立足于LED封裝，定位在LED背光源、室內(nèi)照明兩個(gè)核心應(yīng)用領(lǐng)域。2013年，兆馳節(jié)能照明公司銷售收入66070.98萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)120.16%;凈利潤(rùn)5827.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)500.18%。