首批擬IPO名單

3月15日上交所發(fā)布《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》
該份《業(yè)務(wù)指南》主要是為了方便并規(guī)范發(fā)行人及其保薦人辦理科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請業(yè)務(wù)而制定的指南。明確了保薦人上傳項目申報文件的填寫要求和系統(tǒng)操作要求。

《業(yè)務(wù)指南》宣布，科創(chuàng)板發(fā)行上市審核實行電子化審核。

3月18日起 科創(chuàng)板正式開閘！（附最全A股影子股名單）

超預(yù)期！科創(chuàng)板，即將正式開閘。

3月15日，上交所相關(guān)人士于2019浦東科技創(chuàng)新投資機遇與展望論壇上稱：

這周已經(jīng)與各家投行進行了科創(chuàng)板申報材料的測試，報送接口都已經(jīng)弄好。

這個周末我們會把測試材料全部清空，自3月18日起，報進來都是真實的上報材料。

當(dāng)日晚間，上交所便火速發(fā)布了《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》，發(fā)布之日起即開始施行。

為了確保科創(chuàng)板的平穩(wěn)推出，周六(3月16日)，上交所舉行設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會，98家具有承銷保薦或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的券商董事長或總經(jīng)理參加了本次會議，會議主要動員各券商要高度重視。

按照計劃，明日(3月18日)起，上交所審核系統(tǒng)將正式進入生產(chǎn)狀態(tài)，所有通過審核系統(tǒng)提交的文件，都將被視為正式的科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件。

科創(chuàng)板上市審核系統(tǒng)，明日“開門迎客”

根據(jù)科創(chuàng)板的注冊審核程序，在預(yù)溝通之后，保薦人提交申請文件，在30個工作日內(nèi)補正，經(jīng)交易所核對后，交易所做出受理，再進入到首輪問詢以及繼續(xù)問詢(多輪)，上市委員會審議。此后，由證監(jiān)會于20個工作日內(nèi)做出注冊決定，1年內(nèi)可于科創(chuàng)板發(fā)行上市。

有券商科創(chuàng)板項目申報材料準(zhǔn)備完畢

其中，自交易所受理到上市委員會審議，期間將在3個月內(nèi)形成審核意見。

在具體審核上，據(jù)上交所相關(guān)人士表示，科創(chuàng)板正在探索分行業(yè)審核，上交所新成立的上市審核中心下面設(shè)有4個部門，有兩個是直接審核部門為審核一部、審核二部，下面分若干個審核小組，一個審核小組負(fù)責(zé)一個行業(yè)，每個小組是有2個~3個人，其中包括會計和法律人員。

此外，上交所還將成立上市委員會和科技創(chuàng)新咨詢委員會。其中，上市委員會人數(shù)在30人~40人左右，由上交所以外的專家和上交所相關(guān)專業(yè)人員組成，承擔(dān)發(fā)行上市審議、監(jiān)督、咨詢、復(fù)審的職責(zé)；

科技創(chuàng)新咨詢委員會的人數(shù)在40人~60人之間，由從事科技創(chuàng)新行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)家、資深投資專家組成，負(fù)責(zé)為科創(chuàng)板建設(shè)和發(fā)行上市審核提供專業(yè)咨詢、人員培訓(xùn)和政策建議。

有券商科創(chuàng)板項目申報材料準(zhǔn)備完畢

即將首批申報

3月15日，某券商投行人士透露，該券商已有一家科創(chuàng)板上市項目完成了前期申報材料的準(zhǔn)備工作，并通過了公司的內(nèi)核，即將進行首批申報。

上述券商投行人士表示，相比目前的主板上市標(biāo)準(zhǔn)，科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)中，盈利指標(biāo)降低，更注重市值指標(biāo)。

我們感覺變化很大，之前做IPO項目，基本不會判斷企業(yè)市值，因為這不是投行考慮范圍，監(jiān)管層也沒有要求；現(xiàn)在要考慮企業(yè)值多少錢，市場價值如何。

這要求投行審慎評估企業(yè)市值，例如，如果申報時，測算企業(yè)市值80億元，也審核通過了，但實際發(fā)行中達(dá)不到80億元怎么辦？這很可能帶來發(fā)行失敗，損害公司市場聲譽。

上述券商投行人士介紹，這也要求公司在投行人員、研究力量等方面做調(diào)整，把項目推介給投資機構(gòu)、公司的直投公司，讓他們能夠認(rèn)可投行對該項目的市值判斷。對券商而言要不斷提升定價水平和承銷實力。

此外，據(jù)投行人士介紹，科創(chuàng)板正常審核周期預(yù)計在3-6個月，但不排除各方提高效率，能加快進程。

北京證監(jiān)局啟動科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案工作

3月15日，北京證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布公告稱，為落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大改革舉措，北京證監(jiān)局緊鑼密鼓、高效有序推進科創(chuàng)板各項準(zhǔn)備工作。

根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，北京證監(jiān)局針對科創(chuàng)板和注冊制特點，進一步優(yōu)化完善了擬上市公司輔導(dǎo)工作機制，自2019年3月18日起正式開始接收北京轄區(qū)科創(chuàng)板擬上市公司輔導(dǎo)備案登記申請。

下一步，北京證監(jiān)局將按照證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，寓監(jiān)管于服務(wù)之中，壓實市場主體責(zé)任，全力推進設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項工作，進一步激發(fā)市場活力，助力科技創(chuàng)新，促進北京轄區(qū)資本市場長期健康發(fā)展。

誰將是第一家闖關(guān)科創(chuàng)板？

誰將是第一家闖關(guān)科創(chuàng)板？

據(jù)上交所計劃，科創(chuàng)板首次發(fā)行上市審核系統(tǒng)，將于明日(3月18日)正式進入生產(chǎn)狀態(tài)。意味著，第一批“闖關(guān)”科創(chuàng)板的企業(yè)，現(xiàn)已經(jīng)完成了科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)，或已經(jīng)進入輔導(dǎo)階段。

據(jù)全景財經(jīng)(p5w2012)的不完全統(tǒng)計，目前至少已有8家企業(yè)“捷足先登”，進入到科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)階段：

1、先臨三維(830978)

2月27日，先臨三維(830978)公告IPO上市計劃，已向證監(jiān)會浙江監(jiān)管局提交IPO輔導(dǎo)備案登記材料，公司方面表示，計劃赴科創(chuàng)板上市，輔導(dǎo)機構(gòu)為中金公司。

公開資料顯示，蕭山先臨三維公司成立于2004年，專注于3D掃描、3D打印裝備和材料、3D造云平臺等3D數(shù)字技術(shù)。

先臨三維2015年-2017的營業(yè)收入分別為1.9億元、3.13億元、3.63億元。2015年-2017年公司歸母凈利潤分別為1200萬元、2900萬元、3100萬元。

2、啟明醫(yī)療

3月13日，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)披露了啟明醫(yī)療的輔導(dǎo)備案公示文件，中金公司已受聘擔(dān)任啟明醫(yī)療首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)機構(gòu)，輔導(dǎo)重點在于做好科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請文件的準(zhǔn)備工作。

啟明醫(yī)療成立于2009年，是我國領(lǐng)先致力于心臟瓣膜疾病經(jīng)導(dǎo)管治療的平臺型企業(yè)，公司致力于成為結(jié)構(gòu)性心臟病的經(jīng)導(dǎo)管解決方案開發(fā)及商業(yè)化的全球領(lǐng)導(dǎo)者。

A股上市公司：信立泰(002294)通過深圳福田同創(chuàng)偉業(yè)大健康產(chǎn)業(yè)投資基金間接參股啟明醫(yī)療。

3、新光光電

3月13日，黑龍江證監(jiān)局官網(wǎng)披露了新光光電的首發(fā)上市輔導(dǎo)工作報告，中信建投證券擔(dān)任新光光電在上交所科創(chuàng)板上市的輔導(dǎo)機構(gòu)。

新光光電成立于2007年，根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，新光光電擁有一支以光學(xué)專家為核心，集總體、光學(xué)、機械、自動控制、圖像處理多個領(lǐng)域人才的科研開發(fā)隊伍，專業(yè)從事光、機、電一體化產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、制造及安裝。公司的光學(xué)成像、光學(xué)投影等光學(xué)產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國防和民用的各個領(lǐng)域。

A股上市公司：蘇常柴A(000570)的大股東常州投資集團有限公司參股新光光電。另外，海南海藥間接參股新光光電。

4、聚辰半導(dǎo)體

3月13日，中金公司在上海證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了聚辰半導(dǎo)體股份有限公司(下稱聚辰半導(dǎo)體)首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作進展報告，聚辰半導(dǎo)體決定將擬申報上市的板塊由上交所主板變更為科創(chuàng)板。

聚辰半導(dǎo)體成立于2009年，是專門從事研發(fā)、制造和銷售高性能、高品質(zhì)模擬和數(shù)字集成電路產(chǎn)品的高科技公司。

1月24日，A股上市公司：天壕環(huán)境(300332)在互動平臺表示，公司控股股東天壕投資集團通過江西和光投資管理有限公司持有聚辰半導(dǎo)體28.36%的股份。同時，天壕環(huán)境的董事長---陳作濤亦是聚辰半導(dǎo)體的董事長。

5、申聯(lián)生物醫(yī)藥

3月13日，國信證券在上海證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了申聯(lián)生物醫(yī)藥(上海)股份有限公司(下稱申聯(lián)生物醫(yī)藥)首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作進展報告，申聯(lián)生物醫(yī)藥決定將擬申報上市的板塊由上交所主板變更為科創(chuàng)板。

申聯(lián)生物醫(yī)藥成立于2001年，位于上海市閔行區(qū)，注冊資金3.6億元，是國內(nèi)第一家合成肽疫苗生產(chǎn)企業(yè)。專業(yè)從事獸用生物制品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為口蹄疫疫苗。2017年上半年營業(yè)收入1.55億元；凈利0.54億元。

6、華夏天信

據(jù)青島證監(jiān)局網(wǎng)站顯示，華夏天信智能物聯(lián)股份有限公司(簡稱“華夏天信”)日前披露IPO輔導(dǎo)工作進展報告，公司結(jié)合自身發(fā)展?fàn)顩r及經(jīng)營規(guī)模，決定申報上交所主板(或科創(chuàng)板)，預(yù)計2019 年申報。華夏天信的保薦券商為中泰證券。

公司成立于2008年3月31日，注冊資金1.56億元，公司坐落于青島。主要生產(chǎn)智能集控系統(tǒng)、智能礦用高/中/低壓防爆變頻器、智能防爆組合變頻起動器、智能防爆真空電磁起動器，智能供液控制系統(tǒng)，以及采煤機、掘進機等設(shè)備的智能控制系統(tǒng)及其它礦用智能化控制裝置。

7、睿創(chuàng)微納

3月14日，山東證監(jiān)局披露煙臺睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司上市輔導(dǎo)工作總結(jié)報告，煙臺睿創(chuàng)微納在輔導(dǎo)總結(jié)報告中明確表示，擬申請科創(chuàng)板上市，輔導(dǎo)機構(gòu)為中信證券。

公司成立于2009年12月，注冊資本1.8億元人民幣。主要從事光通信用光電子元器件、非制冷紅外成像組件與紅外熱像儀、光纖傳感模塊等光電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要應(yīng)用領(lǐng)域包括光纖通信、無線通訊、智能建筑、電力檢測、工業(yè)測溫、消防、家居監(jiān)控、醫(yī)療、汽車夜視導(dǎo)航等諸多民用領(lǐng)域。

8、集創(chuàng)北方

3月15日，正接受中金公司做上市輔導(dǎo)的北京集創(chuàng)北方科技股份有限公司(簡稱“集創(chuàng)北方”)明確將申請科創(chuàng)板上市。各方正積極努力，不過能否成為科創(chuàng)板首批企業(yè)還無法確定。

新三板企業(yè)蠢蠢欲動，沖刺科創(chuàng)板

近期，不斷有新三板上市公司擬上科創(chuàng)板的消息傳出。

截至目前，新三板上市公司金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維及港股上市公司復(fù)旦張江已正式發(fā)布公告，稱將申請科創(chuàng)板上市。

民生證券按上市標(biāo)準(zhǔn)：科創(chuàng)板采用以市值為中心、以凈利潤、營業(yè)收入、研發(fā)投入等指標(biāo)為輔助標(biāo)準(zhǔn)的5套標(biāo)準(zhǔn)，同時放寬大市值紅籌企業(yè)上市門檻，上市標(biāo)準(zhǔn)多元包容。

對新三板企業(yè)進行篩選，符合標(biāo)準(zhǔn)一至四的企業(yè)分別為350家、21家、10家、56家。

此外，有2家上市公司正式披露參股子公司擬登陸科創(chuàng)板。

2月25日，力源信息在互動平臺表示，其參股的云漢芯城正在積極準(zhǔn)備申報科創(chuàng)板上市，公司對其持股比例為10.8%。

3月4日，浪潮信息控股股東浪潮集團表示，將組合浪潮云，推動業(yè)務(wù)在科創(chuàng)板上市，浪潮信息對浪潮云直接持股33.33%。


具體為，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則的要求準(zhǔn)備發(fā)行上市申請文件，由保薦人通過科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)進行相關(guān)發(fā)行上市申請業(yè)務(wù)操作。具體包括提交申請文件、收閱問詢函、提交問詢回復(fù)及補充或修改后的申請文件、申請信息披露豁免、預(yù)先披露申請文件、咨詢與預(yù)約溝通、申請中止或恢復(fù)審核、報送會后事項以及撤回發(fā)行上市申請等事項。

《業(yè)務(wù)指南》強調(diào)，對于保薦人通過系統(tǒng)提交的相關(guān)文件或信息，上交所將視為已經(jīng)發(fā)行人授權(quán)同意且保薦人、相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)已進行了全面的核查驗證。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員、以及保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

事實上，本周三(3月13日)，上交所為了方便各保薦機構(gòu)盡快熟悉科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)操作，已經(jīng)進行了一次審核系統(tǒng)計中測試演練，并接受保薦機構(gòu)進行系統(tǒng)試用。彼時，測試演練一切順利。

3月16日

上交所舉行設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會

3月16日，上海證券交易所舉行設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會，近百家會員單位主要負(fù)責(zé)人出席了此次大會。座談會圍繞設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制準(zhǔn)備工作，通報前期工作進展情況，聽取會員單位意見建議，重點就強化會員單位責(zé)任，全面做好市場準(zhǔn)備尤其是風(fēng)險防范提出新的要求。中國證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部、中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券登記結(jié)算公司等相關(guān)單位負(fù)責(zé)人出席會議，并提出工作要求。

上交所強調(diào)，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是大事，大事要辦成好事，防控風(fēng)險是第一要旨。會員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價關(guān)、材料申報關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險”的基本要求，共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項準(zhǔn)備工作。

另外，據(jù)《金融1號院》了解，3月14日，河南省金融局、省科技廳、河南證監(jiān)局聯(lián)合在鄭州舉辦了“河南省科創(chuàng)板重點后備企業(yè)上市座談會”，會議邀請上海證券交易所、中金公司、德恒律所、浦發(fā)銀行總行專家座談交流，各省轄市、省直管縣(市)金融局、科技局負(fù)責(zé)同志、全省60余家科創(chuàng)板重點上市后備企業(yè)負(fù)責(zé)人參加了會議。此前3月11日，河南省地方金融監(jiān)督管理局公布《召開河南省科創(chuàng)板重點后備企業(yè)上市座談會的通知》顯示，本次參會企業(yè)有60家，包括天邁科技、河南潤弘制藥、鄭州凱雪冷鏈、鄭州信大捷安等。

下周進展預(yù)告

在3月13日-3月15日的審核系統(tǒng)接受試用過后，從明天起，審核系統(tǒng)將正式進入生產(chǎn)狀態(tài)，首批科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件將在明天正式提交。

這也意味著，首批申請擬科創(chuàng)板上市企業(yè)名單也將在明天揭曉！

科創(chuàng)板正式開板最快在今年6、7月間

今日起，上交所科創(chuàng)板審核系統(tǒng)將正式進入生產(chǎn)狀態(tài)，所有通過審核系統(tǒng)提交的文件將被視為正式的科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核文件。科創(chuàng)板發(fā)行上市審核實行電子化審核，申請、受理、問詢、回復(fù)等事項通過上交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理。因此，按照相關(guān)申報、受理、審核流程來判斷，預(yù)計科創(chuàng)板正式開板最快有望在今年6、7月間。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人強調(diào)，會員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價關(guān)、材料申報關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險”的基本要求，共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項準(zhǔn)備工作。

科創(chuàng)板是A股市場中的重要組成部分，市場預(yù)熱很久了，廣大投資者躍躍欲試，首批擬IPO名單已經(jīng)公布，投資者可以選擇自己熟悉的領(lǐng)域進行跟蹤分析，請留意風(fēng)險，謹(jǐn)慎決策。

一、首批擬科創(chuàng)板IPO名單今日“揭盅” ｜ 上交所舉辦設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員座談會

在剛過去的周末，科創(chuàng)板再迎兩大新進展：一是上交所正式發(fā)布《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》（以下簡稱《業(yè)務(wù)指南》），二是上交所舉行設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會。

而今天是上交所正式開放受理審核科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件的第一天，這就意味著，首批擬科創(chuàng)板IPO名單“揭盅”。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，目前已經(jīng)有11家企業(yè)明確公告申請科創(chuàng)板上市，分別是啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、新光光電、申聯(lián)生物、華夏天信、賽特斯、金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維及復(fù)旦張江。保薦機構(gòu)方面，中金公司、中信建投證券、國信證券、中泰證券、平安證券均有公告申請的輔導(dǎo)項目。這些券商的輔導(dǎo)項目在首批科創(chuàng)板IPO名單中能占幾成，值得市場持續(xù)期待。

1、科創(chuàng)板進入最后沖刺階段

3月15日，上交所正式發(fā)布《業(yè)務(wù)指南》，該文件主要是為了方便并規(guī)范發(fā)行人及其保薦人辦理科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請業(yè)務(wù)而制定，明確了保薦人上傳項目申報文件的填寫要求和系統(tǒng)操作要求。

《業(yè)務(wù)指南》中指出，科創(chuàng)板發(fā)行上市審核將實行電子化審核。具體來看，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則的要求準(zhǔn)備發(fā)行上市申請文件，由保薦人通過科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)進行相關(guān)發(fā)行上市申請業(yè)務(wù)操作，包括提交申請文件、收閱問詢函、提交問詢回復(fù)及補充或修改后的申請文件、申請信息披露豁免、預(yù)先披露申請文件、咨詢與預(yù)約溝通、申請中止或恢復(fù)審核、報送會后事項以及撤回發(fā)行上市申請等事項。

《業(yè)務(wù)指南》中強調(diào)，對于保薦人通過系統(tǒng)提交的相關(guān)文件或信息，上交所將視為已經(jīng)發(fā)行人授權(quán)同意且保薦人、相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)已進行了全面的核查驗證。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員、以及保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

與此同時，3月16日上交所舉行了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會，有近百家會員單位主要負(fù)責(zé)人出席了此次大會。座談會主要圍繞設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制準(zhǔn)備工作，通報前期工作進展情況，聽取會員單位意見建議，重點就強化會員單位責(zé)任，全面做好市場準(zhǔn)備尤其是風(fēng)險防范提出新的要求。

上交所表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是大事，大事要辦成好事，防控風(fēng)險是第一要旨。會員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價關(guān)、材料申報關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險”的基本要求，共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項準(zhǔn)備工作。

另外，據(jù)《證券日報》記者了解，3月14日，河南省金融局、省科技廳、河南證監(jiān)局聯(lián)合在鄭州舉辦了“河南省科創(chuàng)板重點后備企業(yè)上市座談會”，會議邀請上海證券交易所、中金公司、德恒律所、浦發(fā)銀行總行專家座談交流，各省轄市、省直管縣（市）金融局、科技局負(fù)責(zé)同志、全省60余家科創(chuàng)板重點上市后備企業(yè)負(fù)責(zé)人參加了會議。

此前，河南省地方金融監(jiān)督管理局公布《召開河南省科創(chuàng)板重點后備企業(yè)上市座談會的通知》顯示，參會企業(yè)共有60家，包括天邁科技、河南潤弘制藥、鄭州凱雪冷鏈、鄭州信大捷安等。此外，廣東、廈門等省市也召開了科創(chuàng)板上市企業(yè)培訓(xùn)會。

2、已有11家企業(yè)公告申請科創(chuàng)板上市

在科創(chuàng)板相關(guān)指引或業(yè)務(wù)指南正式公布的同時，今日上交所正式開放受理審核科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件。這就意味著，首批申請擬科創(chuàng)板上市企業(yè)在今天揭曉。

事實上，3月13日，上交所為了方便各保薦機構(gòu)盡快熟悉科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)操作，已經(jīng)進行了一次審核系統(tǒng)計中測試演練，參與演練單位包括擬參與科創(chuàng)板業(yè)務(wù)的保薦機構(gòu)。測試內(nèi)容包括：模擬新建申報項目，填報項目信息、上傳申請文件并提交申報，以及收閱受理函件等。彼時，一位券商人士向本報記者反饋：測試結(jié)束，一切順利。

從宣布申請科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量來看，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，目前已經(jīng)有11家企業(yè)明確公告申請科創(chuàng)板上市，分別是啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、新光光電、申聯(lián)生物、華夏天信、賽特斯、金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維及復(fù)旦張江。

其中，新三板公司的有金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維。港股公司的為復(fù)旦張江。此外，力源信息、浪潮信息、金固股份披露參股子公司擬登陸科創(chuàng)板。

保薦機構(gòu)方面，中金公司輔導(dǎo)啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體；中信建投證券輔導(dǎo)新光光電；國信證券輔導(dǎo)申聯(lián)生物；中泰證券輔導(dǎo)華夏天信；平安證券輔導(dǎo)賽特斯。

科創(chuàng)板火速推進機構(gòu)打新“胎動” 券商預(yù)測首年打新收益率或為5%

部分電商及第三方銷售機構(gòu)正與基金公司醞釀科創(chuàng)板打新產(chǎn)品，“打新寶”等產(chǎn)品有望出現(xiàn)

近期，科創(chuàng)板一直是A股市場上最熱的話題，各家券商紛紛發(fā)布關(guān)于科創(chuàng)板的各種研報。其中，券商被公認(rèn)為最受益的行業(yè)，預(yù)計2019年全行業(yè)的承銷保薦收入增量將達(dá)到50億元，券商子公司參與戰(zhàn)略配售的投資收益增量或?qū)⑦_(dá)到10億元。

除了上述投行業(yè)務(wù)和投資收益外，券商、基金等金融機構(gòu)，甚至電商都同時看上了科創(chuàng)板打新。據(jù)光大證券研報分析，疊加科創(chuàng)板之后，A類賬戶、B類賬戶和C類賬戶，2019年新股網(wǎng)下配售預(yù)計收益率分別為4.93%、4.11%、2.75%

1、各路資金參與科創(chuàng)板打新意愿強烈

上周，在科創(chuàng)板規(guī)則正式落地之后，上交所已經(jīng)展開科創(chuàng)板發(fā)審測試演練，科創(chuàng)板市場的開板已經(jīng)進入倒計時。對于未來科創(chuàng)板開板之后二級市場，各路資金都躍躍欲試。

據(jù)《證券日報》記者了解，機構(gòu)普遍認(rèn)為，第一批科創(chuàng)板上市企業(yè)都是經(jīng)過精挑細(xì)選的，預(yù)計大多都是科技創(chuàng)新能力突出且具有較強成長性的企業(yè)，因此將會積極參與。

而對于科創(chuàng)板的參與方式，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資金參與程度最高的可能是打新。據(jù)光大證券研報分析，疊加科創(chuàng)板之后，2019年打新收益率或達(dá)到5%。以A類2億元賬戶、B類2億元賬戶、C類6000萬元賬戶為例，2019年新股網(wǎng)下配售預(yù)計收益率分別為4.93%、4.11%、2.75%。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，公募基金在科創(chuàng)板網(wǎng)下打新上具備一定優(yōu)勢，目前市場上的打新基金顯然即將迎來一段美好時光。所以，在科創(chuàng)板公司發(fā)行前，買入規(guī)模適中的打新基金是個好的投資選擇。至于已申報還未獲準(zhǔn)發(fā)行的科創(chuàng)板基金，這其中有十余只基金將采取封閉運作，參與打新是封閉運作的一大原因，而且這些基金有可能還會獲得戰(zhàn)略配售的機會。

不僅是公募基金，私募和券商資管在網(wǎng)下打新中也具備不小的優(yōu)勢，因為目前C類投資者大約2500戶，其中個人投資者占了1500戶。也就是說，在科創(chuàng)板的網(wǎng)下打新中，C類戶數(shù)會減少六成左右。當(dāng)然也不排除在看到這一好機會時，更多機構(gòu)會參與進來。

此外，據(jù)《證券日報》記者了解，針對即將推出的科創(chuàng)板，部分電商及第三方銷售機構(gòu)正在與基金公司溝通了解科創(chuàng)板打新產(chǎn)品，打新利器“打新寶”等產(chǎn)品正在醞釀。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，參與科創(chuàng)板打新將不再是無風(fēng)險投資。近日，新時代證券研究所所長孫金鉅在第51屆中國資本市場高級研討會暨上證所長論壇上表示，科創(chuàng)板新股可能存在破發(fā)現(xiàn)象，傳統(tǒng)IPO渠道的無風(fēng)險打新收益可能無法在科創(chuàng)板復(fù)制。

2、券商或是最大受益者 收入增量或達(dá)60億元

對于即將開通的科創(chuàng)板，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，券商將是最受益的行業(yè)。除了打新收益外，券商更重要的收入來源是承銷保薦收入和參與戰(zhàn)略配售的投資收益。

中泰證券認(rèn)為，科創(chuàng)板是現(xiàn)代化投資銀行轉(zhuǎn)型的重大機遇，券商業(yè)務(wù)范圍也有望拓寬。首先，通道紅利弱化，倒逼投行模式轉(zhuǎn)型，建立多業(yè)務(wù)協(xié)作，提升綜合實力。其次，制度創(chuàng)新帶來風(fēng)控挑戰(zhàn)，金融科技發(fā)展或?qū)⑿纬芍Α５谌苿?chuàng)板打造機構(gòu)市場，機構(gòu)客戶質(zhì)量與黏性將成為核心競爭力。

而天風(fēng)證券近日的研報則預(yù)測，科創(chuàng)板首年給券商帶來的業(yè)績貢獻約為60億元，占2018年證券行業(yè)收入約2.4%。其中，假設(shè)2019年共100家公司于科創(chuàng)板上市，每家上市公司平均募集資金10億元，保薦和承銷費率為5%，那么投行承銷保薦收入的增量為50億元；假設(shè)券商子公司參與戰(zhàn)略配售比例為10%，投資收益率為10%，那么投資收益的增量是10億元；假定新股配售經(jīng)紀(jì)傭金為萬分之五，在70%的網(wǎng)下配售比率下，首年會帶來350萬元的傭金收入。

天風(fēng)證券還表示，由于科創(chuàng)板項目大概率會集中于頭部券商，判斷中信建投、中信證券等公司的業(yè)績會有更高的提升。此外，科創(chuàng)板帶來上市標(biāo)的與整體市場交易量的提升，以及后續(xù)潛在的各項業(yè)務(wù)并未納入測算（由于不確定性強）。因此，“設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制”對券商業(yè)績的實際提升效果將顯著優(yōu)于對直接增量的測算。

上交所舉辦設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員座談會 防控風(fēng)險是第一要旨 嚴(yán)把七道關(guān)

3月16日，上海證券交易所舉行設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會，近百家會員單位主要負(fù)責(zé)人出席了此次大會。

座談會圍繞設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制準(zhǔn)備工作，通報前期工作進展情況，聽取會員單位意見建議，重點就強化會員單位責(zé)任，全面做好市場準(zhǔn)備尤其是風(fēng)險防范提出新的要求。中國證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部、中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券登記結(jié)算公司等相關(guān)單位負(fù)責(zé)人出席會議，并提出工作要求。

前期，為全力確保科創(chuàng)板建設(shè)和注冊制試點工作高效平穩(wěn)推進，上交所成立了由所主要領(lǐng)導(dǎo)牽頭的設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制工作上線指揮部，下設(shè)11個工作就緒組，涵蓋發(fā)行、審核、交易、監(jiān)察、系統(tǒng)、新聞等主要工作條線。座談會上，工作就緒組各組長分別向與會人員介紹了最新工作推進情況和下一步重點工作安排。

會員代表在座談中紛紛表示，將深刻把握好資本市場改革的歷史機遇，積極提升發(fā)行定價、銷售、研究等業(yè)務(wù)能力，切實按照科創(chuàng)板定位推薦潛力企業(yè)上市，做好企業(yè)承銷保薦、投資者權(quán)限開通、技術(shù)系統(tǒng)對接以及客戶交易管理等各項工作。

上交所強調(diào)，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是大事，大事要辦成好事，防控風(fēng)險是第一要旨。會員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價關(guān)、材料申報關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險”的基本要求，共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項準(zhǔn)備工作。

上交所同時提出，希望廣大會員單位與上交所一起，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場的重大決策部署，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一指揮下，形成工作合力，共同促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展，圓滿完成設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的歷史任務(wù)。

二、首批擬IPO名單揭曉

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有11家企業(yè)明確公告申請科創(chuàng)板上市。在剛過去的周末，科創(chuàng)板再迎兩大新進展：一是上交所正式發(fā)布《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》(以下簡稱《業(yè)務(wù)指南》)，二是上交所舉行設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會。

而今天是上交所正式開放受理審核科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件的第一天，，這就意味著，首批擬科創(chuàng)板IPO名單“揭盅”。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，目前已經(jīng)有11家企業(yè)明確公告申請科創(chuàng)板上市，分別是啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、新光光電、申聯(lián)生物、華夏天信、賽特斯、金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維及復(fù)旦張江。保薦機構(gòu)方面，中金公司、中信建投證券、國信證券、中泰證券、平安證券均有公告申請的輔導(dǎo)項目。這些券商的輔導(dǎo)項目在首批科創(chuàng)板IPO名單中能占幾成，值得市場持續(xù)期待。

科創(chuàng)板進入 最后沖刺階段

3月15日，上交所正式發(fā)布《業(yè)務(wù)指南》，該文件主要是為了方便并規(guī)范發(fā)行人及其保薦人辦理科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請業(yè)務(wù)而制定，明確了保薦人上傳項目申報文件的填寫要求和系統(tǒng)操作要求。

《業(yè)務(wù)指南》中指出，科創(chuàng)板發(fā)行上市審核將實行電子化審核。具體來看，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則的要求準(zhǔn)備發(fā)行上市申請文件，由保薦人通過科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)進行相關(guān)發(fā)行上市申請業(yè)務(wù)操作，包括提交申請文件、收閱問詢函、提交問詢回復(fù)及補充或修改后的申請文件、申請信息披露豁免、預(yù)先披露申請文件、咨詢與預(yù)約溝通、申請中止或恢復(fù)審核、報送會后事項以及撤回發(fā)行上市申請等事項。

《業(yè)務(wù)指南》中強調(diào)，對于保薦人通過系統(tǒng)提交的相關(guān)文件或信息，上交所將視為已經(jīng)發(fā)行人授權(quán)同意且保薦人、相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)已進行了全面的核查驗證。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員、以及保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

與此同時，3月16日上交所舉行了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制會員準(zhǔn)備工作座談會，有近百家會員單位主要負(fù)責(zé)人出席了此次大會。座談會主要圍繞設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制準(zhǔn)備工作，通報前期工作進展情況，聽取會員單位意見建議，重點就強化會員單位責(zé)任，全面做好市場準(zhǔn)備尤其是風(fēng)險防范提出新的要求。
上交所表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是大事，大事要辦成好事，防控風(fēng)險是第一要旨。會員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價關(guān)、材料申報關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險”的基本要求，共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項準(zhǔn)備工作。

另外，據(jù)《證券日報》記者了解，3月14日，河南省金融局、省科技廳、河南證監(jiān)局聯(lián)合在鄭州舉辦了“河南省科創(chuàng)板重點后備企業(yè)上市座談會”，會議邀請上海證券交易所、中金公司、德恒律所、浦發(fā)銀行總行專家座談交流，各省轄市、省直管縣(市)金融局、科技局負(fù)責(zé)同志、全省60余家科創(chuàng)板重點上市后備企業(yè)負(fù)責(zé)人參加了會議。

此前，河南省地方金融監(jiān)督管理局公布《召開河南省科創(chuàng)板重點后備企業(yè)上市座談會的通知》顯示，參會企業(yè)共有60家，包括天邁科技、河南潤弘制藥、鄭州凱雪冷鏈、鄭州信大捷安等。此外，廣東、廈門等省市也召開了科創(chuàng)板上市企業(yè)培訓(xùn)會。

已有11家企業(yè) 公告申請科創(chuàng)板上市

在科創(chuàng)板相關(guān)指引或業(yè)務(wù)指南正式公布的同時，今日上交所正式開放受理審核科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件。這就意味著，首批申請擬科創(chuàng)板上市企業(yè)在今天揭曉。

事實上，3月13日，上交所為了方便各保薦機構(gòu)盡快熟悉科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)操作，已經(jīng)進行了一次審核系統(tǒng)計中測試演練，參與演練單位包括擬參與科創(chuàng)板業(yè)務(wù)的保薦機構(gòu)。測試內(nèi)容包括：模擬新建申報項目，填報項目信息、上傳申請文件并提交申報，以及收閱受理函件等。彼時，一位券商人士向本報記者反饋：測試結(jié)束，一切順利。

從宣布申請科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量來看，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，目前已經(jīng)有11家企業(yè)明確公告申請科創(chuàng)板上市，分別是啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、新光光電、申聯(lián)生物、華夏天信、賽特斯、金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維及復(fù)旦張江。

其中，新三板公司的有金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維。港股公司的為復(fù)旦張江。此外，力源信息、浪潮信息、金固股份披露參股子公司擬登陸科創(chuàng)板。

保薦機構(gòu)方面，中金公司輔導(dǎo)啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體;中信建投證券輔導(dǎo)新光光電;國信證券輔導(dǎo)申聯(lián)生物;中泰證券輔導(dǎo)華夏天信;平安證券輔導(dǎo)賽特斯。

三、科創(chuàng)板首批申報企業(yè)即將揭曉44只實錘影子股和可能受益公司名單在這里

按計劃，上交所審核系統(tǒng)于18日正式進入生產(chǎn)狀態(tài)，通過該系統(tǒng)提交的文件將被視為正式的科創(chuàng)板IPO申請文件。目前，上交所網(wǎng)站已可公開查詢科創(chuàng)板企業(yè)申報信息。

科創(chuàng)板上市審核6大步驟公布尚未顯示上榜企業(yè)

上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核網(wǎng)站顯示，科創(chuàng)板審核流程共包括6個步驟，上交所收到發(fā)行上市申請文件后5個工作日內(nèi)作出是否予以受理的決定；審核機構(gòu)自受理之日起20個工作日內(nèi)發(fā)出審核問詢，發(fā)行人及保薦人應(yīng)及時、逐項回復(fù)問詢，審核問詢可多輪進行，審核時限為三個月；上市委召開會議對審核機構(gòu)出具的審核報告及發(fā)行人上市申請文件進行審議；報送證監(jiān)會；證監(jiān)會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出同意或者不予注冊的決定。證監(jiān)會同意注冊的決定自作出之日起1年內(nèi)有效，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定在注冊決定有效期內(nèi)發(fā)行股票，發(fā)行時點由發(fā)行人自主選擇。

而網(wǎng)站“項目動態(tài)”和“信息披露”欄目目前尚未顯示企業(yè)上榜。

科創(chuàng)板開通對A股影響

天風(fēng)證券認(rèn)為，回顧創(chuàng)業(yè)板的首發(fā)公司、交易制度、定價機制、市場環(huán)境，與科創(chuàng)板有不少相似之處，創(chuàng)業(yè)板上市前后的市場節(jié)奏和對存量市場的影響，對于科創(chuàng)板而言，也有不少借鑒意義。

行業(yè)分布類似：創(chuàng)業(yè)板首批公司以醫(yī)藥和制造類企業(yè)居多，本次科創(chuàng)板可能首批同樣以醫(yī)藥和制造類公司居多。

公司數(shù)量類似，但體量可能更大：創(chuàng)業(yè)板首發(fā)28家公司，平均市值50億、平均募資5個億。但此次科創(chuàng)板首批公司可能體量和市值更大。

首發(fā)估值較高：創(chuàng)業(yè)板首批公司平均PE為57倍，同期中小板指39倍。本次科創(chuàng)板發(fā)行市盈率同樣沒有限制，預(yù)計也將較存量中小創(chuàng)高估不少。

上市初期漲幅較大：09年創(chuàng)業(yè)板首日上市無漲跌停限制，次日開會10%限制，首發(fā)日，平均上漲106%，次日基本跌停，此后大部分時間震蕩消化高估值。科創(chuàng)板前五天無漲跌停限制，第六日開始20%。

科創(chuàng)板對短期流動性沖擊可能更大：創(chuàng)業(yè)板只首發(fā)當(dāng)日放開漲跌停時，對流動性沖擊較大。科創(chuàng)板這一沖擊可能延續(xù)5天。另外IPO體量更大，可能也會吸收更多流動性。

市場流動性環(huán)境類似：09年與19年均是信用貨幣雙寬松，與18年4月寧德時代、工業(yè)富聯(lián)、藥明康德等獨角獸上市時的流動性環(huán)境要好很多。

光大證券認(rèn)為，對于既有板塊和上市公司，科創(chuàng)板利多大于利空，科創(chuàng)板的創(chuàng)設(shè)，一方面對既有板塊有分流效應(yīng)，另一方面有價值重估效應(yīng)，在掛牌數(shù)量、節(jié)奏可控的前提下，價值重估的積極作用將超過分流效應(yīng)；從創(chuàng)業(yè)板最初28只股票掛牌前后一年的股價、估值表現(xiàn)來看，并沒有發(fā)現(xiàn)對中小板和上證的顯著不利影響；由于科創(chuàng)板放松了上市條件，意味著電子等既有硬科技上市公司的稀缺性降低，但從全行業(yè)加速發(fā)展、增強與國外強企的競爭力以及外部性而言，依然是利大于弊。

11公司明確公告申請科創(chuàng)板上市影子股名單

目前市場對科創(chuàng)板首批申報企業(yè)高度關(guān)注，二級市場上一批科創(chuàng)板影子股也提前開炒。

公開資料顯示，目前已經(jīng)有11家企業(yè)明確公告申請科創(chuàng)板上市，分別是啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、新光光電、申聯(lián)生物、華夏天信、賽特斯、金達(dá)萊、江蘇北人、大力電工、先臨三維及復(fù)旦張江。

東北證券認(rèn)為，科創(chuàng)板試行保薦子公司跟投制度，雖然跟投比例尚未明確，但過高市盈率的定價應(yīng)該不會出現(xiàn)，網(wǎng)下機構(gòu)投資者的參與意愿會更強。在上市后股價表現(xiàn)方面，由于新股定價不會過高，且開始階段科創(chuàng)板公司稀缺，短期內(nèi)新股首日暴漲是唯一事件。

證券時報網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，目前預(yù)期較明的擬申請科創(chuàng)板上市中，參股公司和影子股目前逾40余家，具體情況如下：

從二級市場表現(xiàn)來看，參股科創(chuàng)板近期通常是沾上必漲走勢，衡量板塊熱度的創(chuàng)投指數(shù) (wind代碼884151) 去年10月以來共經(jīng)歷了兩波明顯的拉升，累計漲幅106%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。目前板塊的動態(tài)市盈率超過80倍，估值已經(jīng)不低。相比市場高度關(guān)注可能首批上市的公司，有市場分析認(rèn)為，是否首批意義不大，目前更重要的是關(guān)注申報項目的含金量和持股比例。

部分公司實際與科創(chuàng)板沒有直接關(guān)聯(lián)，或者有間接持股，但持股影響幾乎可以忽略不計，比如，朗新科技表示，瀚云科技是朗新科技的控股子公司，專注于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的平臺、技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)，瀚云科技未考慮到科創(chuàng)板上市。

海特高新在互動平臺披露，關(guān)于新光光電的持股情況，具體投資路徑如下：海特高新—國開厚德(北京)投資基金有限公司(1.45%)—厚瑞股權(quán)投資有限公司(49.76%)—國創(chuàng)開元股權(quán)投資基金(有限合伙)(39.41%)—北京國科瑞華戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)(4.51%)—哈爾濱新光光電科技股份有限公司(1.61%)，計算后公司間接持有新光光電的股權(quán)比例為0.00021%。2、關(guān)于啟明醫(yī)療的持股情況，具體投資路徑如下：海特高新—國開厚德(北京)投資基金有限公司(1.45%)—厚瑞股權(quán)投資有限公司(49.76%)—國創(chuàng)開元股權(quán)投資基金(有限合伙)(39.41%)—蘇州啟明融合創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(20.00%)—杭州啟明醫(yī)療器械股份有限公司(0.77%)計算后公司間接持有啟明醫(yī)療的股權(quán)比例為0.00044%。綜上所述，公司間接持有的上述公司股權(quán)甚微，合計不足1500股，對公司經(jīng)營、業(yè)績影響極小，請投資者秉承價值投資理念，多多關(guān)注公司經(jīng)營管理及主營業(yè)務(wù)發(fā)展。

民生證券建議，重點關(guān)注持有較大可能在科創(chuàng)板上市、且對擬在科創(chuàng)板上市的公司持股的權(quán)益市值占A股上市公司總市值比例大于10%的企業(yè)。

四大渠道掘金科創(chuàng)板

光大證券建議，四大渠道掘金科創(chuàng)板，掘金渠道一：行業(yè)價值重估。醫(yī)藥方面，允許未有盈利的研發(fā)型企業(yè)上市，意味著醫(yī)藥企業(yè)估值體系有望從PEG估值走向PEG+在研管線折現(xiàn)估值，更適用于研發(fā)型藥企，CRO/CMO等有望受益；新能源方面，在補貼滑坡的背景下，科創(chuàng)板有望為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)優(yōu)秀公司提供融資與再融資渠道，加速整個產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)進步。

掘金渠道二：龍頭與關(guān)聯(lián)企業(yè)受益。以計算機為例：1、對于占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈核心地位，有高競爭壁壘的行業(yè)龍頭，由于一二級市場價差倒掛，可比公司在科創(chuàng)板上市有利于既有龍頭上市公司估值提升，利好科大訊飛、四維圖新、用友網(wǎng)絡(luò)等。2、從參股公司的角度尋找黑馬，整理了11家潛在可能上科創(chuàng)板的相關(guān)標(biāo)的及其對應(yīng)的既有上市公司。

掘金渠道三：關(guān)注新三板企業(yè)的轉(zhuǎn)板機會。

掘金渠道四：科創(chuàng)板助力網(wǎng)下打新收益望達(dá)5%。假設(shè)融資規(guī)模300億元、網(wǎng)下配售份額50%、上市漲幅均值80%，且科創(chuàng)板全部實行市值門檻1000萬元的規(guī)則情況下，A類(2億元)、B類(2億元)、C類(5000萬元)賬戶收益率分別為2.38%，2.09%，2.3%，疊加科創(chuàng)板打新收益后，2019年新股(A股+科創(chuàng)板)網(wǎng)下配售收益率有望達(dá)到5%。

四、一圖看懂科創(chuàng)板潛在名單及其影子股（名單）

昨日晚間，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》的通知。要求保薦機構(gòu)應(yīng)重點推薦生物醫(yī)藥等七大領(lǐng)域企業(yè)上科創(chuàng)板。具體包括新一代信息技術(shù)領(lǐng)域、高端裝備領(lǐng)域、新材料領(lǐng)域、新能源領(lǐng)域、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域、生物醫(yī)藥領(lǐng)域以及符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。

據(jù)民生證券梳理統(tǒng)計，在半導(dǎo)體行業(yè)包括寒武紀(jì)、瀾起科技、中微半導(dǎo)體等潛在名單。其中，寒武紀(jì)的參股公司或合作上市公司為科大訊飛(36.290, 0.29, 0.81%)、中科曙光(59.600, 1.36, 2.34%)；瀾起科技背后上市公司包括華西股份(10.020, -0.48, -4.57%)、新華文軒(14.770, -0.47, -3.08%)、中原高速(6.190, -0.11, -1.75%)、中信證券(24.630, 0.82, 3.44%)；中微半導(dǎo)體背后上市公司為可立克(15.930, -0.22, -1.36%)、四川雙馬(19.110, 0.01, 0.05%)。

金融領(lǐng)域，螞蟻金服無疑備受市場關(guān)注。其背后參股、合作公司包括海泰發(fā)展(5.600, -0.07, -1.23%)、張江高科(24.200, -1.12, -4.42%)、合肥城建(14.260, 0.00, 0.00%)、萬向德農(nóng)(7.910, 0.10, 1.28%)、城市傳媒(9.000, 0.01, 0.11%)、永安行(25.520, 0.02, 0.08%)、朗新科技(22.860, 0.30, 1.33%)、恒生電子(83.680, 2.50, 3.08%)。

汽車領(lǐng)域方面，小鵬汽車、銀隆新能源等為潛在科創(chuàng)板名單。小鵬汽車背后上市公司為德聯(lián)集團(5.030, 0.12, 2.44%)，銀隆新能源參與或合作上市公司為北巴傳媒(5.100, -0.05, -0.97%)。

人工智能領(lǐng)域潛在名單較多，包括商湯科技、深蘭科技、依圖科技等。商湯科技參股或合作上市公司為立昂技術(shù)(29.320, 0.67, 2.34%)、東方網(wǎng)力(12.430, 0.16, 1.30%)、東方證券(12.020, 0.26, 2.21%)、蘇寧易購(12.550, 0.28, 2.28%)。深蘭科技影子股為綠地控股(7.670, 0.22, 2.95%)、新華傳媒(7.180, -0.15, -2.05%)。

生活類方面，字節(jié)跳動、餓了么等為潛在名單。字節(jié)跳動背后影子股有引力傳媒(10.840, -0.01, -0.09%)、天龍集團(3.960, 0.01, 0.25%)、先進數(shù)通(16.950, 0.27, 1.62%)、科達(dá)股份(5.990, 0.08, 1.35%)。餓了么影子股包括大眾公用(7.270, -0.33, -4.34%)、華聯(lián)股份(3.050, 0.07, 2.35%)。

具體七大領(lǐng)域：

（一）新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等；

（二）高端裝備領(lǐng)域，主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；

（三）新材料領(lǐng)域，主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；

（四）新能源領(lǐng)域，主要包括先進核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；

（五）節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進環(huán)保技術(shù)裝備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；

（六）生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；

（七）符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。