達達集團（達達快送、京東到家）周三正式向美國證券交易所（SEC）提交招股說明書，計劃通過首次公開募股（IPO）募集最多1億美元資金。達達集團在招股說明書中披露的1億美元募集資金屬于占位符，未來將發生變化。達達集團在招股書中暫未透露發行價格區間、發行量等信息。

達達集團表示，該公司打算申請在納斯達克全球精選市場掛牌，證券代碼為“DADA”。投行高盛、美銀證券和Jefferies為達達集團首次公開募股的聯席主承銷商。 達達集團官網信息顯示，它是國內領先的本地即時零售和配送平臺。根據艾瑞咨詢統計的2019年前9個月訂單量和GMV，達達快送是達達集團旗下中國領先的本地即時配送平臺，通過眾包模式，為即時配送中訂單的頻繁波動合理匹配運力，高效應對全年中各個訂單量峰值。

截至2019年12月31日，達達快送業務覆蓋全國2400多個縣區市，日單量峰值約1000萬單。京東到家是達達集團旗下中國最大的本地即時零售平臺之一，旨在讓消費者、零售商和品牌商共同受益，業務覆蓋全國超過700個縣區市。依托達達快送和零售合作伙伴，京東到家為消費者提供超市便利、生鮮果蔬、醫藥健康等海量商品1小時配送到家的極致服務體驗。達達集團成立于2014年，先后獲得了紅杉、DST、京東、沃爾瑪等頂級基金和戰略合作伙伴的投資，累計融資金額約13億美元。

達達集團還表示，通過首次公開募股募集到的資金將主要用于：投資技術和研發、實施營銷計劃和擴大用戶群，以及一般的企業目的。

達達集團招股說明書顯示，在首次公開募股前，京東持有該公司415,144,470股普通股，持股比例為51.4%，為其第一大股東。

達達集團招股書摘要：

我們是誰

我們的使命是按需為人們提供一切。

我們是中國本地按需零售和配送的領先平臺。根據艾瑞咨詢的報告，按照2019年的商品交易總額和訂單量計算，我們運營著中國最大的本地按需零售平臺之一京東到家，以及中國領先的本地即時配送平臺達達快送。

我們的行業背景

我們相信，中國的零售業已進入了一個新時代--本地按需零售的時代--我們是引領這一變革的先鋒和領導者。隨著智能手機和移動支付的日益滲透，消費者的需求也在不斷變化。他們要求在接到訂單后幾個小時內，把從網上購買的日常必需品到獨特物品通過快遞服務配送至家門口。與此同時，零售商對在線流量和高效的按需履行解決方案的需求激增。根據艾瑞咨詢的報告，本地零售業仍是中國零售總額的重要組成部分，然而2019年中國本地零售市場的線上至線下滲透率僅為0.6%。所有這些都為中國本土按需零售的興起奠定了基礎。

我們的企業發展

達達快送

在新時代，強大的按需配送基礎設施對本地零售來說是不可或缺的。為抓住不斷增長的市場機會，我們在五年前成立了開放的本地按需配送平臺達達快送。利用尖端的專有技術和對物流行業的深入了解，達達快送已發展成為面向不同行業和產品類別的商家和眾包騎士的中國領先的本地按需交付平臺。在截至2020年3月31日的12個月中，超過634，000名活躍的騎士共配送了8.22億份訂單，滿足了平臺上參與者的配送需求。截至2020年3月31日，達達快送的同城配送服務覆蓋了中國700多個市縣，最后一英里配送服務覆蓋了中國2400多個市縣。根據艾瑞咨詢的報告，按訂單數量計算，達達快送是2019年中國最大的開放式按需配送平臺。強大的按需配送基礎架構進一步使我們能夠成為合作伙伴的支柱。

京東到家

2016年，我們通過收購京東到家把核心能力從本地按需配送擴展到本地按需零售。京東到家通過向零售商和品牌所有者提供一流的服務，并為消費者提供高質量的按需購買體驗，迅速建立了自己的聲譽。例如，我們與中國幾乎所有領先的連鎖超市合作，包括沃爾瑪、永輝和華潤萬家。此外，作為世界上最著名的零售連鎖巨頭之一，沃爾瑪通過對我們的投資和與全面戰略合作，向我們提供了信任和支持。根據艾瑞咨詢報告，根據商品交易總額計算，2019年京東到家是最大的本地按需零售平臺。自收購以來，京東到家取得了顯著的增長。在截至2020年3月31日的12個月中，京東到家的商品交易總額同比增長92.0%，達到157.24億元人民幣，由2760萬活躍消費者在此期間的1.347億份訂單產生。

我們的平臺

我們成功地整合了達達快送和京東到家，發展成為中國本地按需零售和配送的領先平臺。

我們利用眾包模式運營本地按需配送平臺，以應對按需訂單的性質帶來的頻繁波動的挑戰，并以有效的供應來滿足對配送能力的激增。我們的配送網絡在運營中展示了巨大的可擴展性。我們在2019年高峰日高峰時段配送的市內訂單超過同期平均每小時訂單量的十倍以上。我們在2019年高峰期交付的訂單總量是2019年平均日訂單量的四倍多。此外，達達快送在整個平臺上享有強大的網絡效應。越來越多的商家和個人發件者使用我們的平臺，擴大了訂單量和密度，吸引了更多的騎士加入我們的網絡。更多的騎士改善了交付體驗，這反過來又推動了來自商家和個人發件者的訂單數量和密度的增長。我們將繼續投資和增強我們的配送模式，優化運營效率，并為平臺上的每個商家和個人發件者改善配送體驗。

我們的按需零售平臺旨在促進所有零售商和品牌所有者的數字化轉型。除了廣受贊譽的配送體驗，我們還為零售商提供廣泛的服務和解決方案，優化他們的運營和履行效率。此外，我們使品牌所有者能夠在京東到家上進行產品發布和高效營銷。有了這些解決方案，我們就建立了一個平臺，擁有穩定增長和忠誠的參與者，形成一個良性循環。越來越多的零售商增加了平臺上的產品選擇，越來越多的消費者下了越來越多的訂單，提高了零售商的銷售額，反過來也提高了品牌所有者的營銷效率。隨著該平臺吸引更多零售商和品牌所有者，消費者可以獲得更多種類的產品。

我們的兩個平臺相互聯系，互惠互利。達達快送平臺通過其易于訪問的實現解決方案和強大的按需配送基礎設施，為京東到家平臺上的參與者提供了更好的配送體驗。同時，來自京東到家平臺的大量按需配送訂單增加了達達快送平臺的訂單量和密度。

我們的技術能力

我們的技術是核心競爭力。我們進行了戰略性投資，以建立專有技術能力，目標是提高本地按需配送和零售平臺的運營效率和用戶體驗，并增強零售合作伙伴的能力。

達達快送：我們對大量歷史配送數據應用數據挖掘和人工智能技術，以實現更高的運營效率、更低的配送成本和更好的消費者體驗。在2020年3月，我們大約85%的市內交貨訂單在一分鐘內與響應的騎士 匹配，并且我們實現了所有市內配送訂單的平均配送時間約為30分鐘。

·智能訂單推薦和調度系統。我們的專有系統向騎士推薦和發送訂單，預先捆綁訂單，并向騎士建議最佳路線，所有這些都基于復雜的專有人工智能模型的建議。

·自動訂單定價機制。利用深度學習技術，我們擁有一個基于算法的自動定價系統，在優化盈利能力的同時保證服務響應。

·數字化騎士管理系統。我們高效地跟蹤、評估和管理數百萬騎士的行為，目的是留住優秀騎士并改善客戶體驗。

京東到家：我們為平臺上的參與者提供各種基于技術的特性和解決方案。

·全渠道在線零售運營系統。通過一套統一的工具和界面，我們的全渠道在線零售解決方案成為零售商在線業務的操作系統。它允許零售商有效地管理其在線庫存、庫存和促銷，以及跨多個渠道處理在 線訂單。

·個性化購物體驗。我們通過定制的內容顯示、SKU推薦和基于他們的購買習慣和與零售商的地理接近度的搜索結果，來改善消費者體驗和轉化率。

·定制和集成的履行解決方案。借助店內定制提貨解決方案和倉庫管理系統、提貨助手應用以及各種定制配送策略，我們面向零售商的端到端履約解決方案提高了零售商的在線訂單履約效率。

·全渠道客戶關系管理。我們的客戶關系管理工具幫助零售商建立他們自己的全渠道會員計劃，使他們能夠通過更有效的營銷來接觸他們的客戶。截至2020年3月31日，我們嵌入“盤古營銷”系統的客戶 關系管理工具已被覆蓋24，000多家店鋪的181家零售商采用。

·智能分類推薦。基于在我們的平臺上獲得的消費者洞察，我們通過使用算法幫助零售商提高產品可用性，該算法提供適合每個零售商的產品分類和補充建議，旨在提高庫存控制效率和改善銷售。

·智能線下商店解決方案。我們為零售店提供的自助結賬解決方案和掃描即走解決方案提高了運營效率和消費者體驗。

我們的財務表現

自2014年成立以來，我們實現了顯著的增長。我們2017年的凈營收為12億元人民幣，2018年增長57.8%至19億元人民幣；2019年進一步增長61.3%至31億元人民幣（約合4.378億美元）。在截至2019年3月31日的第一季度，我們的凈營收為5.265億元人民幣；在截至2020年3月31日的第一季度同比增長108.9%，至10.996億元人民幣（約合1.553億美元）。我們2017年、2018年和2019年的凈虧損分別為14億元人民幣、19億元人民幣和17億元人民幣（約合2.358億美元）。2019年第一季度和2020年第一季度，我們的凈虧損分別為3.369億元人民幣和2.793億元人民幣（約合3940萬美元）。

行業和市場機會

中國本地零售市場提供與消費者日常生活密切相關的產品，2019年銷售額約為13.1萬億元人民幣，并持續增長。在這個市場中，超市是最大的細分市場，2019年占本地零售總額的23%。這個細分市場見證了幾個規模龐大且高效的本地按需零售平臺的出現，這些平臺允許消費者通過在線渠道瀏覽、比較、購買和安排從本地超市發貨。根據艾瑞咨詢的報告，到2023年，以商品交易總額為例，本地按需零售平臺在超市領域的機會預計將增長至3854億元人民幣，比2019年增長69.5%。

中國本地配送市場包括按需配送和快遞服務，預計將受到電子商務增長和消費者購物行為變化、以及物流基礎設施持續發展的推動。根據艾瑞咨詢公司的報告，到2023年，中國本地配送市場的日均訂單總量預計將達到1.615億份，與2019年相比年復合增長率達到18.1%。根據艾瑞咨詢報告，在按需配送領域，開放式按需配送預計到2023年平均日訂單將達到2770萬份，與2019年相比年復合增長率達到30.6%。

競爭優勢

我們相信以下優勢有助于我們的成功，并使我們與競爭對手不同:

·具有稀缺性價值的開放式按需配送平臺；

·按需配送平臺的卓越運營效率；

·表現出強勁增長的廣受信任的本地按需零售平臺；

·不斷發展的授權能力推動了零售商和品牌所有者的強勁增長；

·強大的多邊網絡效應促進所有參與者的雙贏結果；

·致力于技術創新的成熟而有遠見的管理團隊。

增長戰略

我們打算通過追求以下增長戰略來實現使命:

·增強按需配送能力；

·搞活本地按需零售平臺；

·加強與品牌所有者的合作；

·繼續投資和創新技術；

·進一步追求和加強戰略聯盟。

風險因素

我們實現使命和執行戰略的能力受到風險和不確定性的影響，包括與以下能力相關的風險和不確定性:

·在快速發展的本地按需零售和配送行業運營；

·使收入來源多樣化，獲得利潤并保持增長；

·保持與主要戰略投資者的關系；

·向商家和個人發送者提供高效的按需配送服務；

·向消費者提供優質的按需零售體驗，并繼續向零售商和品牌所有者提供有效的服務和解決方案；

·維護和提高達達快送和京東到家品牌的知名度；

·開發和創新我們的技術系統和基礎設施；

·有效競爭；

·適應監管變化。

財務狀況

2019年主要業績：

--達達集團2019年凈營收為30.997億元人民幣（約合4.378億美元），高于上年的19.220億元人民幣。

--運營和支持支出為28.459億元人民幣（約合4.019億美元），高于上年的20.441億元人民幣；銷售與營銷支出為14.145億元人民幣（約合1.998億美元），高于上年的12.233億元人民幣；總務和行政支出為2.814億元人民幣（約合3970萬美元），高于上年的2.825億元人民幣；研發支出為3.338億元人民幣（約合4170萬美元），高于上年的2.702億元人民幣。

--營業虧損為17.497億元人民幣（約合2.471億美元），上年同期的營業虧損為19.765億元人民幣。

--歸屬普通股股東的凈虧損為24.648億元人民幣（約合3.481億美元），相比之下上年同期的凈虧損為23.900億元人民幣。

--截至2019年12月31日，達達集團持有的現金和現金等價物為11.547億元人民幣（約合1.631億美元），短期投資為9.574億元人民幣（約合1.352億美元）；截至2018年12月31日分別為27.440億元人民幣和7.214億元人民幣。

第一季度主要業績：

--凈營收為10.996億元人民幣（約合1.553億美元），高于上年的5.247億元人民幣。

--運營和支持支出為9.657億元人民幣（約合1.364億美元），高于上年的4.896億元人民幣；銷售與營銷支出為2.605億元人民幣（約合3680萬美元），高于上年的2.424億元人民幣；總務和行政支出為9950萬元人民幣（約合1410萬美元），高于上年的6450萬元人民幣；研發支出為8690萬元人民幣（約合1230萬美元），高于上年的7310萬元人民幣。

--營業虧損為2.927億元人民幣（約合4130萬美元），上年同期的營業虧損為3.499億元人民幣。

--歸屬普通股股東的凈虧損為4.954億元人民幣（約合7000萬美元），相比之下上年同期的凈虧損為5.080億元人民幣。

--截至2020年3月31日，達達集團持有的現金和現金等價物為9.713億元人民幣（約合1.372億美元），短期投資為9.583億元人民幣（約合1.353億美元）。

股權結構

在首次公開募股之前，達達集團董事和高管合計持有公司88,522,776股普通股，占總股本的10.9%。其中，聯合創始人、首席執行官蒯佳祺持有公司72,780,617股普通股，占總股本的8.9%；聯合創始人、首席技術官楊駿持有14,992,159股普通股，占總股本的1.9%。

在達達集團主要股東當中，京東為第一大股東，持有415,144,470股普通股，占總股本的51.4%。紅杉中國持有91,876,232股普通股，占總股本的11.4%。沃爾瑪持有87,052,138股普通股，占總股本的10.8%。俄羅斯互聯網投資公司DST持有75,916,083股普通股，占總股本的9.4%，為第四大股東。