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目前市場(chǎng)行情下，兩大主流幣的投資價(jià)值孰高孰低？本期小編總結(jié)業(yè)界大咖的觀點(diǎn)，帶大家一起捋一捋圍繞這個(gè)主題所產(chǎn)生的的一系列問(wèn)題。
比特幣價(jià)格正處于高位，現(xiàn)在入手比特幣是否存在更高的風(fēng)險(xiǎn)？美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體Real Vision的CEO Raoul Pal給出的答案是肯定的。
Pal表示比特幣已經(jīng)達(dá)到歷史最高點(diǎn)，整體市值偏高，如果現(xiàn)在購(gòu)買，買家將會(huì)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。反觀以太坊，它的價(jià)格只是歷史高點(diǎn)的59%，仍有上漲空間。另外，加上以太坊2.0的升級(jí)會(huì)全面提升該區(qū)塊鏈的擴(kuò)展性、安全性，和能源使用率，有更高的潛在價(jià)值。
然而加密貨幣咨詢公司Messari的資深研究員Ryan Watkins告訴CoinDesk以太幣不太可能像比特幣那樣價(jià)格飛漲并引領(lǐng)下一輪牛市。“對(duì)于很多機(jī)構(gòu)投資者而言，投資比特幣是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為它是 ‘數(shù)字黃金’，” Watkins解釋道。“以太坊還沒(méi)有得到類似的認(rèn)可。”
比特幣是數(shù)字黃金的觀點(diǎn)被金融界越來(lái)越多的人認(rèn)可，這也是本輪比特幣牛市背后的主要推動(dòng)力。新冠疫情在美國(guó)持續(xù)蔓延，對(duì)其經(jīng)濟(jì)造成了重創(chuàng)。政府的經(jīng)濟(jì)刺激政策使大量的美元流入市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)美元將迎來(lái)新一輪通貨膨脹。正是這樣的大環(huán)境促使很多基金經(jīng)理和高凈值投資者尋找和黃金類似的儲(chǔ)值資產(chǎn)。
本周又有兩家大型資產(chǎn)管理公司表示有計(jì)劃投資比特幣。管理2000多億美元資產(chǎn)的Guggenheim計(jì)劃購(gòu)買價(jià)值5.3億美元的比特幣。AllianceBernstein也表示對(duì)比特幣改變了看法，可能會(huì)尋找相關(guān)投資機(jī)會(huì)。周四道瓊斯更是宣布了在明年推出加密貨幣指數(shù)。也是在這一周，世界上最大的資產(chǎn)管理公司BlackRock CEO在與CNBC的一次采訪中表示比特幣有可能進(jìn)化成為一類全球資產(chǎn)。
衍生品交易所Alpha5創(chuàng)始人Vishal Shal也覺(jué)得以太坊成為下一輪大牛市的機(jī)會(huì)有限。Shal表示以太坊最近價(jià)格上漲受益于比特幣牛市的溢出效應(yīng)，相比于比特幣吸引場(chǎng)外機(jī)構(gòu)投資者而言，以太幣坊新增的買家都是 “加密貨幣土著”。對(duì)于還在邊緣觀望的新買家，比特幣仍然是入場(chǎng)的首選。
Shal的觀點(diǎn)引出了另一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：以太坊價(jià)格上漲真的僅僅是比特幣牛市產(chǎn)生的溢出效應(yīng)嗎？根據(jù)CoinDesk的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)兩大主流幣價(jià)格有很強(qiáng)的正相關(guān)性但是正在逐漸減弱。一些行業(yè)分析師指出隨著更多的機(jī)構(gòu)投資者買入比特幣，它的價(jià)格會(huì)持續(xù)升高但是和其它加密貨幣的相關(guān)性會(huì)持續(xù)減弱。例如，現(xiàn)在比特幣價(jià)格在歷史高位波動(dòng)然而以太坊一直在600美元左右遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歷史高點(diǎn)1448美元。
根據(jù)CoinDesk數(shù)據(jù)分析顯示在過(guò)去的90天內(nèi)比特幣和以太坊價(jià)格相關(guān)系數(shù)從今年夏天的0.93降至12月初的0.7。數(shù)字資產(chǎn)咨詢公司Delphi Digital的分析師Ashwath Balakrishnan提醒想要用以太坊來(lái)獲得比特幣上漲紅利的買家，隨著這兩個(gè)加密貨幣價(jià)格變化相關(guān)性減弱，他們要三思而后行。
其實(shí)縱觀加密貨幣十幾年的進(jìn)程，行業(yè)形成的傳統(tǒng)觀念是比特幣和其它密貨幣的價(jià)格有較強(qiáng)的相關(guān)性。其中一個(gè)主要原因是相對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)體，加密貨幣整體生態(tài)的市值很小。目前加密資產(chǎn)的總價(jià)值大概在5600億美元左右，僅占標(biāo)普500股票指數(shù)總市值的1.7%。雖然各個(gè)加密貨幣的基本面不同，但因?yàn)槭袌?chǎng)相對(duì)太小，它們的價(jià)格會(huì)隨著比特幣波動(dòng)。
但是隨著加密貨幣行業(yè)逐漸成熟，規(guī)模不斷擴(kuò)大，不同加密貨幣價(jià)格相關(guān)性減弱的趨勢(shì)也愈發(fā)明顯。今年夏天DeFi大熱，因?yàn)榻^大多數(shù)DeFi應(yīng)用是在以太坊上運(yùn)行的，以太幣的價(jià)格也隨之達(dá)到兩年內(nèi)的歷史最高點(diǎn)，與此同時(shí)比特幣的漲勢(shì)相對(duì)較弱。
從更為基本的層面來(lái)說(shuō)，兩大主流幣價(jià)格相關(guān)性減弱的長(zhǎng)期原因有可能是因?yàn)樗鼈儽澈蟮膬r(jià)格驅(qū)動(dòng)力不同。以太坊的締造者想把它打造成一臺(tái)“世界計(jì)算機(jī)”并最終擁有包含眾多去中心化應(yīng)用的生態(tài)系統(tǒng)，而以太幣便是這個(gè)系統(tǒng)內(nèi)流通的貨幣，具有實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。比特幣更多地被用為降低美元貶值風(fēng)險(xiǎn)類似于黃金的儲(chǔ)值資產(chǎn)類別。
“我一直覺(jué)得加密資產(chǎn)行業(yè)很大，不僅僅只是比特幣因?yàn)楦鱾€(gè)加密貨幣有不同的應(yīng)用，” Pal說(shuō)道。“我認(rèn)為比特幣和以太坊兩個(gè)加在一起是很好的資產(chǎn)配置組合。”
如果以太坊和比特幣的相關(guān)性減弱，以太坊未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)會(huì)是什么樣的呢？雖然目前還沒(méi)有一個(gè)滿意的答案，但是以太坊2.0升級(jí)是否成功將成為影響價(jià)格的一個(gè)重要因素, 但是升級(jí)過(guò)程還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間，現(xiàn)在估計(jì)的完成時(shí)間是在2023年。
本周二以太坊2.0完成創(chuàng)世塊，這也意味著升級(jí)正式啟動(dòng)。以太幣的持有者可以在新的網(wǎng)絡(luò)里進(jìn)行staking，即將以太幣質(zhì)押在網(wǎng)絡(luò)里賺取獎(jiǎng)勵(lì)。升級(jí)之所以需要以太坊質(zhì)押是因?yàn)樯?jí)中的系統(tǒng)需要質(zhì)押方在網(wǎng)絡(luò)里進(jìn)行信息驗(yàn)證，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)的安全性。
很多人便開(kāi)始在高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的DeFi進(jìn)行流動(dòng)性挖礦和相對(duì)安全回報(bào)率相對(duì)低一些的以太坊2.0 staking兩個(gè)賺取獎(jiǎng)勵(lì)的渠道之間做出選擇。這也有可能推高以太幣的市場(chǎng)需求。
但是與此次比特幣牛市是由機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)為主導(dǎo)不同的是，即使各大交易所提供以太坊2.0的staking可以對(duì)以太坊的價(jià)格進(jìn)行支持，這也主要是針對(duì)散戶而言，大型機(jī)構(gòu)不會(huì)對(duì)此有太大反應(yīng)。
以太坊升級(jí)很早就提上了議程，但是由于技術(shù)和開(kāi)發(fā)者意見(jiàn)不統(tǒng)一等因素使得升級(jí)的過(guò)程充滿了不確定性因素。一方面DeFi應(yīng)用平臺(tái)一直呼吁加快升級(jí)進(jìn)程，因?yàn)閼?yīng)用加大了整個(gè)以太坊網(wǎng)絡(luò)的負(fù)荷量，導(dǎo)致交易手續(xù)費(fèi)增加。而另一方面升級(jí)的技術(shù)方面的復(fù)雜性和協(xié)調(diào)各方又必須需要一定的時(shí)間。即使是以太坊的開(kāi)發(fā)者們對(duì)于完成升級(jí)的具體時(shí)間也是模棱兩可，2023年只是一個(gè)非常粗略的一個(gè)估計(jì)。
其他要聞
【標(biāo)普道瓊斯推出加密貨幣指數(shù)】
標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司宣布將在2021年開(kāi)始提供加密貨幣的指數(shù)服務(wù)。該金融數(shù)據(jù)公司將和加密貨幣稅收服務(wù)公司Lukka聯(lián)合對(duì)指數(shù)服務(wù)進(jìn)行開(kāi)發(fā)。
標(biāo)普道瓊斯全球創(chuàng)新與策略主管Peter Roffman表示：“包括加密貨幣在內(nèi)的數(shù)字化資產(chǎn)逐漸成為一個(gè)新的資產(chǎn)類別，我們覺(jué)得現(xiàn)在是推出一系列獨(dú)立、可靠，可操作性強(qiáng)的指數(shù)服務(wù)好時(shí)機(jī)。”
【Ripple重新考慮撤出美國(guó)計(jì)劃】
瑞波幣（XRP）發(fā)行公司 Ripple的CEO Brad Garlinghouse在與CNN的采訪中透露在拜登勝選之后Ripple會(huì)先等待新一屆政府是否在監(jiān)管加密貨幣方面有新的舉措，之后再討論將其總部遷出美國(guó)的計(jì)劃。
該公司數(shù)周前表示因?yàn)槊绹?guó)對(duì)XRP的監(jiān)管尚不明確，正在考慮將其總部遷出美國(guó)。 ??Ripple和美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）就XRP是否是證券的問(wèn)題一直有分歧。SEC認(rèn)為該加密貨幣是證券應(yīng)該受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管、?
【國(guó)會(huì)推穩(wěn)定幣新規(guī)草案】
一項(xiàng)新的美國(guó)國(guó)會(huì)提案要求在穩(wěn)定幣發(fā)行商進(jìn)行穩(wěn)定幣流通和發(fā)行之前必須要先獲得銀行執(zhí)照以及相關(guān)監(jiān)管許可。該提案由三位民主黨國(guó)會(huì)議員 Rashida Tlaib, Jesús “Chuy” García 和 Stephen Lynch 共同提出。
很多錨定美元價(jià)格的穩(wěn)定幣總市值連創(chuàng)新高。一部分原因是今年夏天大熱的DeFi應(yīng)用都會(huì)通過(guò)流動(dòng)性挖礦機(jī)制給予質(zhì)押穩(wěn)定幣的用戶提供較高的獎(jiǎng)勵(lì)。
