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Yearn Finance實質上是幫助加密貨幣持有者尋找最高收益資金池的一個自動化工具，這個過程在行業內又叫做流動性挖礦。流動性指的是持有者的加密資產，而挖礦的含義是通過把資產放在特定資金池獲得相應收益的過程。
因為Yearn Finance是最早提出這個概念的DeFi項目之一，它便積攢了大量的用戶和投資。之后紅極一時的SushiSwap，Yam以及YFII背后的邏輯都是流動性挖礦。截止到現在Yearn已經合并或者決定共同合作的至少有5家有頭有臉的DeFi項目，而且它們在流動性挖礦的各個環節都發揮著重要的作用。
Yearn的這波并購與合作包括了輔助多種代幣之間兌換的做市商SushiSwap、智能合約失效保險Cover、借貸項目Hegic、幫助投資者減小無償損失風險的Deriswap, Compound分叉CREAM，以及和Yearn功能類似有多種代幣資金池的Pickle Finance。
用CoinDesk記者Brady Dale的話來說，Yearn如果將這些項目的功能成功整合進自己的平臺，它將成為DeFi界的亞馬遜，通過提供快捷便宜以及更多元化的服務來吸引更多的用戶。和傳統IT領域不同的是加密資產領域的發展節奏要更快，Dale解釋道。
下面就帶大家從使用成本和產品多元化兩個方面分析一下Yearn的一系列并購和合作是如何成為DeFi界的亞馬遜。
和市面上其它流動性挖礦項目類似，Yearn用戶收益是以其投入相應代幣的形式計算和分發的。比如說Yearn將一個用戶的DAI放在Compound里獲得COMP治理代幣的獎勵，Yearn需要將COMP換回DAI作為該用戶的收益。在這個流程中有兩個環節可能會增加用戶的手續費和交易風險。首先Compound轉成DAI的交易需要手續費，減少了用戶應有的收益。其次，在這項交易進行的過程中會出現兩種代幣價格大幅波動的情況，增加了用戶的交易風險造成滑點。
如果Yearn成功將SushiSwap整合到它的系統里，Yearn的用戶就不必跑到Uniswap進行COMP和DAI之前的轉換，這樣使得收益轉化流程更高效流暢并節約了交易成本。
Deriswap以及Yearn正在自主研制的StableCredit可以幫助Yearn用戶解決的問題是減少他們的無償損失。在這里無償損失指的是在兩種加密資產價格之間的匯率在短期內產生巨大波動導致用戶在進行被動交易時產生損失。這兩個產品集多種金融衍生品交易功能于一身，其中就包括可以降低無償損失風險的期權和期貨合同。同時也給專業投資者增加了制定投資策略的工具。可以說通過這兩個項目的整合，Yearn提供的服務更加多元化。
另一個服務多元化的例子是Yearn和Pickle Finance的合并。這兩個項目提供的服務很相似，但是Pickle更側重于穩定幣的交易。流動性挖礦最受歡迎的一類資產便是穩定幣，因為此類代幣流通廣而且收益在各個資金池也相對較高。Pickle加在在Yearn升級之后完全整合到平臺里。Yearn最受歡迎便是穩定幣的池子yUSD, 該平臺還和穩定幣做市商Curve有著非常緊密的合作關系。
值得注意的是Yearn也有自己的治理代幣YFI，當其用戶將所持加密資產交給Yearn再投資到其他代幣資金池時，這些用戶會得到YFI作為部分收益。很多用戶便會到穩定幣自動做市商Curve的平臺上用治理代幣獎勵換取穩定幣。
Yearn能夠保持領先地位和它的收費模式和給開發者相對豐厚的待遇密不可分。根據加密資產投資公司Electric Capital的一份報告顯示雖然Yearn成立不到一年但已經有25名程序員參與項目開發，是同類產品發展初期擁有最多開發者的項目。Yearn可以吸引到眾多開發者的原因之一是其豐厚的回報。
另一個使Yearn和同類平臺不同的原因是它的創始人之一Andre Cronje在成立項目之初并沒有為自己預留大量治理代幣，也沒有允許機構投資者在項目開啟之前通過預售購買大量治理代幣。這樣使得項目的治理更加去中心化也規避了代幣漲價之后創始人或者機構投資者拋售套現的風險。
該報告指出Yearn今年第三季度凈收入達到380萬美元，Yearn升級之后采取的收費模式將和傳統對沖基金類似即收取相當于總基金管理資產的2%作為固定管理費用然后抽成20%的投資回報。Spencer Noon是Yearn的鐵桿粉絲，他表示Yearn最核心的產品是代幣池投資策略師，如果他們得不到相應的報酬自然會跳到待遇更好的地方，
其實Yearn通過多輪合并來實現流動性挖礦流程一體化的思想和項目本身的初衷類似。Yearn一開始的時候是一個各種代幣投資策略集于一身的聚合器，通過一個統一的入口為代幣持有者提供各種增加收益的投資策略。
區塊鏈咨詢師Maya Zehavi表示這些合并的目的無非就是將盡可能多的DeFi相關服務放到同一個平臺上并以此來節約用戶的投資交易成本。
然而目前DeFi的市場還僅僅局限于加密貨幣資產投資者，而且其中的絕大多數是機構投資者。DeFi向散戶和普通用戶的普及的關鍵一環是如何在現實生活中用到DeFi項目。已經有些開發者在嘗試將DeFi應用到保險或者法定貨幣金融借貸服務。
“亞馬遜的產品用起來很容易，但是大多數人仍然不知道怎么操作DeFi，” Dale說道。
【各大銀行乘比特幣牛市開通加密服務】
近幾周之內已經至少有5家大型銀行已經開通數字貨幣服務或者宣布相關計劃。傳統銀行態度的轉變可能使美國針對數字資產的監管框架更加清晰。該趨勢還有可能和PayPal提供數字貨幣服務以及多位知名度較高的基金經理對比特幣的積極態度有關。
新加坡星展銀行在本周開始包括比特幣和以太坊在內的四種數字貨幣之間以及它們與法幣之間的交易。英國渣打銀行宣布和北方信托合作提供數字貨幣托管服務并聯合五到六家交易所開展清算服務。西班牙第二大銀行BBVA此前也宣布其瑞士分行開展相關服務。 日本銀行SBI預計2022年在新加坡建立數字資產交易所。
【Coinbase致信數字貨幣新手】
美國數字貨幣交易所巨頭 CEO Brian Armstrong警告投資比特幣有風險，價格的漲跌要比傳統股票市場快很多。“我們目前看到的不僅是更高的交易量，隨之而來的還有更強的市場波動性，” Armstrong解釋道。
Armstrong還鼓勵追求短線投機的投資者尋找更專業的投資意見從而更好的理解比特幣。該CEO在信中針對最近Coinbase的宕機事件解釋交易所會加強和用戶之間的溝通并提升服務質量。本周五Coinbase向美國證監局提交了S1申請準備上市。
【比特幣突破2.3萬美元】
截止到本周四比特幣已經連續上漲6天。周三比特幣價格突破2萬美元漲幅達9.9%，而在此之后上升趨勢依然未減，在周四晚間突破2.3萬美元，創造了該加密貨幣11年歷史的最高紀錄。
自今年年初比特幣漲幅達217%，相當于美國道瓊斯標普500收益的14倍。黃金目前漲幅為24%。美股受疫苗利好消息影響但是經濟刺激政策前景并不樂觀。
【芝商所開啟以太坊期貨交易】
芝加哥期貨交易所（CME）預計明年二月開啟以太坊期貨交易。該加密貨幣具體將于2021年2月8日上線，三年前首份比特幣期權交易合同在該平臺開始交易。
CME已經成為比特幣期貨量前三的交易所。加密貨幣指數服務公司CF Benchmarks CEO Sui Chung表示以太坊入駐CME顯示機構投資者對主流加密貨幣的投資需求有所增加。
